Формула Дюпон

Формула для расчета ROE Dupont

Формула Дюпона, разработанная корпорацией Дюпон в 1920 году, рассчитывает рентабельность собственного капитала (ROE) путем деления ее на три части: маржу прибыли, общий оборот активов и коэффициент кредитного плеча, и эффективно используется инвесторами и финансовыми аналитиками для определения того, как компания генерирует прибыль на акционерный капитал.

Вот формула рентабельности собственного капитала согласно DuPont Corporation:

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Маржа прибыли * Общий оборот активов * Коэффициент кредитного плеча

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Формула для расчета ROE Dupont

Формула DuPont, созданная корпорацией DuPont, пытается рассчитать рентабельность собственного капитала с использованием трех различных инструментов: маржи прибыли, общего оборота активов и факторов левериджа.
Это означает, что инвестор может понять результаты деятельности компании на основе ее доходности акционерного капитала. Рентабельность собственного капитала по формуле DuPont рассчитывается путем умножения трех факторов: маржи прибыли, общего оборота активов и факторов левериджа.
При умножении трех факторов получается результат, равный акционерному капиталу или чистой прибыли. Эта формула помогает инвесторам понять прибыльность фирмы, насколько эффективно она распределяет ресурсы и насколько она устоялась.

Пример формулы DuPont

Вот простой пример, иллюстрирующий формулу DuPont ROE.
.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон DuPont Excel здесь – Excel-шаблон DuPont
Sutra Co. располагает следующей информацией:

Чистая прибыль года – $50 000
Выручка за год – $300 000
Общие активы компании – 900 000 долларов США.
Акционерный капитал – 150 000 долларов США

Используя формулу DuPont ROE, получаем:

Рентабельность собственного капитала = Маржа прибыли * Общий оборот активов * Коэффициент кредитного плеча
Или: Dupont ROE = чистая прибыль / выручка * выручка / общая сумма активов * общая сумма активов / акционерный капитал.
Или ROE Dupont = 50 000 долл. США / 300 000 долл. США * 300 000 долл. США / 900 000 долл. США * 900 000 долл. США / 150 000 долл. США.
Или, Дюпон ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.

Если мы напрямую узнаем Рентабельность собственного капитала, то получим –

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Акционерный капитал
Или ROE = 50 000 долл. США / 150 000 долл. США = 1/3 = 33,33%.

Dupont ROE для Colgate

В приведенном ниже примере формулы DuPont мы рассчитываем ROE Dupont компании Colgate.

Чистая прибыль снимается после выплаты миноритарному акционеру. Таким образом, акционерный капитал состоит только из простых акционеров Colgate (не включая миноритарных акционеров).
Оборачиваемость активов снижается последние 7-8 лет. Кроме того, рентабельность Colgate также снизилась за последние 5-6 лет.
Однако рентабельность собственного капитала не имеет тенденции к снижению. В целом увеличивается.
Это происходит из-за мультипликатора собственного капиталаМножитель собственного капиталаМультипликатор собственного капитала представляет собой простое отношение общих активов к общему собственному капиталу, которое помогает нам понять, какая часть активов компании финансируется за счет акционерного капитала. Чем выше этот коэффициент, тем выше финансовый леверидж (общий долг к собственному капиталу) и наоборот. Подробнее (общие активы / общий капитал). Мы отмечаем, что мультипликатор капитала демонстрирует устойчивый рост в течение последних пяти лет и составляет 30x.

Объяснение формулы DuPont

Если мы раскроем эту формулу, то сможем понять, как она работает.

Первым компонентом формулы является маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли — это процент чистой прибыли, которую компания получает от своих чистых продаж. Он указывает на общую прибыльность организации после уплаты процентов и налоговых расходов. Подробнее. Если мы посмотрим на маржу прибыли, это будет — Чистая прибыль / Выручка.
Вторая составляющая формулы — общая оборачиваемость активов. Если мы посмотрим на формулу общего оборота активов, то это будет – Доходы / Общие активы.
Третий компонент в приведенной выше формуле — множитель капитала. Если мы посмотрим на формулу коэффициента левериджа, то получим – Общие активы / Акционерный капитал.

Теперь, если мы сложим эти три компонента так, как определила корпорация DuPont, мы получим –

Рентабельность собственного капитала = Маржа прибыли * Общий оборот активов * Коэффициент кредитного плеча
Или: рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / выручка * выручка / общая сумма активов * общая сумма активов / акционерный капитал.

Магия этой конкретной формулы заключается в том, что когда мы умножаем эти три, в конечном итоге мы получаем – Чистая прибыль / Акционерный капитал.

Однако, если мы посмотрим на каждый из них, мы сможем понять все четыре отношения вместе.

Во-первых, мы узнаем, какова рентабельность компании.
Во-вторых, мы сможем понять, насколько эффективно компания использует свои активы.
В-третьих, какой рычаг получает компания.
В-четвертых, мы также поймем рентабельность собственного капитала в целом.

В формулу рентабельности собственного капитала мы включаем не только обыкновенные акции, но и учитываем привилегированные акции и дивиденды.

Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал представляет собой остаточную долю акционеров в компании и рассчитывается как разница между Активами и Обязательствами. Отчет о акционерном капитале в балансовом отчете подробно описывает изменение стоимости акционерного капитала с начала до конца отчетного периода. Читать далее означает, что мы возьмем общую цифру в конце.

Использование формулы DuPont

Каждый инвестор должен быть тщательным с финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты являются показателем финансовых показателей компании. Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые отражают результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной прибыльности, коэффициенты бизнес-риска, коэффициент финансового риска, коэффициенты стабильности и т. д. читать больше, прежде чем когда-либо инвестировать в любую компанию.

Это помогает инвесторам экономить время и усилия. И в то же время они бы понимали, насколько эффективно компания использует свои ресурсы и насколько компания использует заемные средства.
ROE проливает свет на пропорцию между чистой прибылью и акционерным капиталом; это не позволяет нам понять, насколько прибыльна фирма. Прибыльность. Прибыльность фирмы относится к способности компании генерировать доход и максимизировать прибыль сверх своих расходов и операционных затрат. Он измеряется с использованием конкретных коэффициентов, таких как маржа валовой прибыли, EBITDA и маржа чистой прибыли. Он помогает инвесторам анализировать эффективность компании, то, как фирма использует свои активы и т. д.
По этой формуле можно все рассчитать. Все, что вам нужно сделать, это просмотреть отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет об акционерном капитале.

Калькулятор рентабельности капитала DuPont

Вы можете использовать следующий Калькулятор ROE DuPont

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Маржа прибылиОбщий оборот активовКоэффициент кредитного плечаФормула ROE

Формула ROE = Маржа прибыли x Общий оборот активов x Фактор финансового рычага 0 x 0 x 0 = 0

DuPont в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример формулы DuPont выше в Excel. Это очень просто. Вам необходимо предоставить два входа: Чистый доход, Общие активы, Выручка и Акционерный капитал.

Вы можете легко рассчитать соотношение в предоставленном шаблоне.

Если мы напрямую узнаем ROE, то получим –

Видео о формуле DuPont

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Для чего используется модель DuPont?

DuPont — это проверенная система, созданная корпорацией DuPont для расчета рентабельности акционерного капитала фирм. Он пытается сравнить операционные показатели компаний в аналогичных отраслях.

Что такое график Дюпон?

Диаграмма DuPont — это графическое представление, которое помогает компании и ее руководству понять структуру прибыли компании, области с ошибками, требующие улучшения, и области, требующие дальнейшего анализа.

Что означает доходность акционерного капитала в размере 10%?

Рентабельность акционерного капитала в размере 10% означает, что на каждые 100 долларов капитала, принадлежащего компании, акционеры получают прибыль в размере 10 долларов. Таким образом, он сообщает инвестору прибыль, полученную от капитала компании.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что считается хорошим дивидендом на акцию?

Диапазон от 33% до 55% считается достаточно хорошим с точки зрения инвестора, чтобы он чувствовал себя удовлетворенным акцией. Любая компания, способная отдать около половины своей прибыли на дивиденды, означает, что она является признанным лидером в своей отрасли.

Как рассчитать дивиденды на акцию?

Эту цифру можно рассчитать по следующей формуле – общий размер дивидендов (по видам деятельности) + промежуточные дивиденды / количество обыкновенных акций в обращении.

Какой самый высокий дивиденд когда-либо выплачивался?

Apple однажды побила рекорд по самым высоким дивидендам в группе S&P 500. Одни только дивиденды Apple могут увеличить выплату S&P 500 до 3,9%.

Формула Дюпон

Формула для расчета ROE Dupont