Цена исполнения (цена исполнения)

Что такое цена исполнения (цена исполнения)?

Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовые акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Цена исполнения, также известная как цена исполнения, является термином, используемым на рынке деривативов. Цена исполнения всегда фиксирована, в отличие от рыночной цены, и определяется по-разному для всех доступных опционов.

Доступны два типа опций: одна вызывается, а другая ставится. В случае колл-опциона владелец опциона имеет право купить базовую ценную бумагу по цене исполнения до даты истечения срока действия. Напротив, в случае опциона пут по цене исполнения держатель опциона имеет право продать базовую ценную бумагу.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое цена исполнения (цена исполнения)?

Существуют и другие термины, связанные с ценой исполнения.

В деньгах: В случае колл-опциона опцион считается «в деньгах», если рыночная цена базовой акции выше цены исполнения, а в случае пут-опциона — если рыночная цена акции ниже цены исполнения. страйк-цена, тогда она считается «в деньгах».
Без денег: Опцион колл, если цена исполнения базовой ценной бумаги выше ее рыночной цены, то опцион называется «вне денег», тогда как в опционе пут, если цена исполнения ниже рыночной цены ценной бумаги, тогда говорят, что это «без денег».
У денег: Если цена исполнения такая же, как рыночная цена базовой акции, то в этот момент и колл-опционы, и пут-опционы находятся в деньгах. Денежный банкомат относится к ситуации, в которой исполнение опциона держателем опциона не приводит ни к чему. убыток или прибыль, поскольку цена исполнения или цена исполнения равна текущей спотовой цене базовой ценной бумаги. читать дальше ситуация.

Примеры цены исполнения

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров цены исполнения, чтобы лучше понять ее.

Пример №1

Если, например, инвестор приобрел колл-опцион на 1000 акций компании XYZ по цене исполнения 20 долларов, то говорят, что он имеет право купить 1000 акций по цене 20 долларов до даты истечения срока колл. период опциона независимо от рыночной цены. Теперь, если рыночная цена акций вырастет до 40 долларов, то обладатель опциона на покупку акций по курсу 20 долларов может получить прибыль в размере 20 000 долларов, поскольку это позволяет ему продать акции по курсу 40 долларов за акцию, получив 40 000 долларов после покупки ее по курсу 20 долларов за акцию, потратив 20 000 долларов.

Пример #2

На рынке деривативовРынок деривативовРынок деривативов — это тот финансовый рынок, который помогает хеджерам, маржинальным трейдерам, арбитражерам и спекулянтам торговать фьючерсами и опционами, которые отслеживают эффективность их базовых активов. инвестор или нет.

Возьмем различные сценарии корпорации Intel, где базовые акции торгуются по цене 50 долларов за акцию, а инвестор приобрел опцион колл корпорации Intel с премией в 5 долларов за контракт. Лот каждого опционного контракта составляет 50 акций; следовательно, фактическая стоимость колл-опциона составляет 250 долларов (50 акций * 5 долларов).

Теперь положение инвестора при разных сценариях:

По истечении срока действия контракта акции корпорации Intel торгуются по цене 60 долларов.

В этом сценарии инвестор имеет право купить колл-опцион по цене 50 долларов, а затем сразу же продать его по 60 долларов. Здесь цена исполнения ниже рыночной цены; говорят, что опцион находится в деньгах. Теперь инвестор купит акции по 50 долларов за акцию, потратив в общей сложности 2500 долларов (50 долларов * 50), а затем продаст их по 60 долларов за акцию, получив 3500 долларов (60 долларов * 50), получив прибыль в размере 1000 долларов. Таким образом, чистая прибыль по вышеуказанной сделке составляет 750 долларов США, так как при покупке опционного контракта была уплачена премия в размере 250 долларов. Опционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив в определенную дату по заранее установленной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан поставить или купить базовый актив, если опцион будет исполнен. Подробнее.

По истечении срока действия контракта акции торгуются по цене 52 доллара.

Используя аналогичный анализ, проведенный выше, стоимость колл-опциона составит 2 доллара за акцию или 100 долларов в целом. Здесь цена исполнения очень близка к цене на фондовом рынке. Поскольку инвестор заплатил премию в размере 250 долларов, он должен зафиксировать убыток в размере 150 долларов (250–100 долларов).

По истечении срока действия контракта акции торгуются по цене 50 долларов.

Здесь цена на фондовом рынке равна цене исполнения. Таким образом, инвестор несет убыток, равный уплаченной им премии за опцион, т. е. 250 долларов. Убыток всегда ограничивается уплаченной премией за опцион, если цена акции находится на уровне денег или вне их.

Важные моменты

При торговле опционами покупатель опционного контракта должен оплатить стоимость покупки опциона, известную как премия. Если покупатель использует право, говорят, что он воспользовался опционом.
Выгодно исполнять опцион, если цена исполнения ниже рыночной цены базовой ценной бумаги в случае опциона колл или если цена исполнения выше рыночной цены. В случае пут-опциона следует исполнить опцион.
Когда человек торгует опционами, он может выбирать из различных диапазонов цен исполнения, заранее определенных биржей. Со временем весь диапазон страйк-цен может расшириться за пределы первоначально указанных границ из-за больших колебаний рынка.

Заключение

Таким образом, цена исполнения или цена исполнения является ключевой переменной между двумя сторонами в производном контракте. Производный контракт. Производные контракты — это формальные контракты, заключенные между двумя сторонами, одним покупателем и другим продавцом, которые выступают в качестве контрагентов друг для друга и включают физическую сделку. базового актива в будущем или финансового платежа одной стороной другой на основе конкретных будущих событий базового актива. Другими словами, стоимость производного контракта определяется базовым активом, на котором основан контракт. Подробнее. Это цена, при которой лицо, имеющее дело с опционом, имеет контроль над базовой акцией, если оно решит исполнить опцион. В опционе колл цена исполнения — это цена, которую покупатель опциона должен заплатить продавцу опциона, а цена исполнения входного опциона — это цена, которую продавец опциона должен заплатить держателю опциона. То же самое не меняется и остается неизменным, даже если цена базовой ценной бумаги изменяется, т. е. независимо от цены, по которой находится базовая ценная бумага, цена исполнения остается фиксированной при покупке опционного контракта.