Янки облигации

Определение облигаций янки

Облигации Yankee выпускаются иностранными организациями, такими как банки или финансовые учреждения, и торгуются в Соединенных Штатах в долларах США. Эти облигации регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года, и для их регистрации требуется множество документов. И оцениваются рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и S&P.

Облигации обратного янки также доступны, торгуются и выпускаются за пределами США и в валюте соответствующей страны.

Оглавление

• Определение облигаций янки
  • Корреляция облигаций янки с ценой облигации
  • Пример
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Корреляция облигаций янки с ценой облигации

Дюрация, купон и доходность являются основными факторами, влияющими на цену облигации янки. Доходность и цены облигацийЦены облигацийФормула ценообразования облигаций рассчитывает текущую стоимость вероятных будущих денежных потоков, которые включают купонные выплаты и номинальную стоимость, которая представляет собой сумму погашения при погашении. Доходность к погашению (YTM) относится к процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков. Более того, они обратно пропорциональны. По мере роста цены облигации доходность падает, и облигация становится дорогой для инвестора из-за роста цены. Точно так же цена облигации падает, когда доходность увеличивается, поскольку все больше и больше инвесторов готовы вкладывать средства в облигации.

Пример

Облигация Yankee с номинальной стоимостью 1000 $, ставкой купона 4%, доходностью к погашению 4% и сроком погашения 5 лет.

Цена облигации по приведенной выше формуле составит 1000$. Это потому, что купоны и YTM одинаковы. Когда купоны и YTM различаются, облигации продаются с премией. Облигации продаются с премией. Облигация с премией относится к финансовому инструменту, который торгуется на вторичном рынке по цене, превышающей его номинальную стоимость. Это происходит, когда купонная ставка облигации превышает преобладающую рыночную процентную ставку. Например, облигация с номинальной стоимостью (номинальной стоимостью) 750 долларов, торгуемая по цене 780 долларов, будет означать, что облигация торгуется с премией в 30 долларов (780-750 долларов). читать дальше или скидка.

Если YTM составляет 3% и 5%, а остальные переменные остаются прежними, цена облигации составит 1037,17$ и 964,54$ соответственно. Когда YTM падает, цена облигации будет расти, и наоборот, при увеличении YTM. Когда YTM падает, на рынке становятся популярными облигации с фиксированной ставкой купона; следовательно, облигации будут доступны с премией.

С другой стороны, когда YTM растет, облигации с фиксированной ставкой купона становятся менее привлекательными, чем другие рыночные инвестиции, тогда облигации будут доступны со скидкой.

Преимущества

1. Это помогает в диверсификации портфеляДиверсификация портфеляДиверсификация портфеля относится к практике инвестирования в различные активы с целью максимизации прибыли при минимизации риска. Таким образом, риск сводится к минимуму, в то время как инвестор накапливает много активов. Диверсификация инвестиций ведет к здоровому портфелю.Подробнее о том, как инвесторы инвестируют в различные страны с развивающейся экономикой в ​​качестве эмитентов облигацийЭмитенты облигацийЭмитенты облигаций — это организации, привлекающие и занимающие деньги у людей, покупающих облигации (держателей облигаций), с обещанием периодически выплачивать проценты и погашать основная сумма, когда облигация погашается. Далее, различные организации за пределами США инвестируют в рынки облигаций США, выпуская облигации Янки.
2. Держатели облигаций защищены от валютного риска, поскольку облигации выпускаются в национальной валюте США, а погашение также осуществляется в долларах США; следовательно, валютный риск будет незначительным.
3. Эти облигации активно торгуются на долговых рынках США; следовательно, облигации янки предлагают инвесторам в облигации самую высокую ликвидность.
4. Это оказывает меньшее влияние из-за политических и экономических факторов. Цены на облигации не изменятся кардинально.
5. Эмитент получает доступ на рынок США после выполнения сложных требований SEC.
6. У эмитента есть фонд, доступный на более длительный срок из-за более длительного срока владения облигациями.
7. Рынок часто может предоставлять средства с меньшими затратами, чем любой другой рынок.
8. Он также выступает в качестве естественного хеджирования, если у эмитента облигаций есть более длительная дебиторская задолженность на рынках США.
9. Он предлагает более высокую доходность, чем более низкая доходность других американских инвестиционных портфелей.

Недостатки

1. Основной принцип финансовых рынков Финансовые рынки Термин «финансовый рынок» относится к рынку, на котором происходят такие действия, как создание и торговля различными финансовыми активами, такими как облигации, акции, товары, валюты и деривативы. Он предоставляет платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами. Подробнее — чем выше риск, тем выше вознаграждение. Снижение риска снижает вознаграждение; следовательно, инвесторы должны иметь огромный аппетит к риску. Огромный аппетит к риску. Аппетит к риску относится к сумме, ставке или проценту риска, который физическое лицо или организация (согласно определению Совета директоров или руководства) готовы принять в обмен на свой план, цели. , а инновации.читать дальше нести убытки.
2. Некоторые облигации Yankee могут превратиться в бросовые облигации, если финансовые показатели Компании будут неудовлетворительными. Кроме того, иностранные компании регулируются законами своей страны; любые неблагоприятные изменения в экономике страны окажут влияние на деятельность Компании.
3. Валютные несоответствия могут возникать в иностранных компаниях. Компании брали займы в долларах США, но большая часть прибыли может быть не в долларах США, она будет в национальной валюте компании, и если внутренняя валюта обесценивается по отношению к долларам, то компания должна эффективно управлять своей открытой рисковой позицией, чтобы платить. держателям облигаций и минимизации валютных потерь.
4. Эмитент облигаций должен пройти сложную процедуру регистрации в SEC и другие юридические формальности, поэтому выпуск облигаций Yankee занимает много времени.
5. После субстандартного кризиса облигации янки стали популярны на американских рынках из-за более высокой доходности, чем внутренние облигации. Таким образом, эти облигации хорошо продаются, когда процентные ставки в США ниже.

Заключение

Мы можем заключить, что облигации янки стали популярными в постглобальный кризис в США в 2008 году. Американские инвесторы получают возможность использовать развивающиеся экономики и диверсифицировать свои инвестиционные портфели. деривативы или даже биткойны) вместо одного актива с целью получения дохода, пропорционального профилю риска инвестора.Подробнее. Однако эти облигации не являются безрисковыми инвестициями. Инвестирование в облигации янки не каждому по душе. Благодаря пониманию, перед крупным инвестиционным шагом необходимо провести комплексную проверку компании, ее местных законов и финансовой отчетности.

Эмитент облигаций Yankee также получает преимущество наиболее стабильного рынка капитала. Рынок капитала Рынок капитала — это место, где покупатели и продавцы взаимодействуют и торгуют финансовыми ценными бумагами, такими как долговые обязательства, акции, долговые инструменты, облигации и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы, и биржевые фонды (ETF). Есть два вида рынков: первичные рынки и вторичные рынки. Подробнее в США, чтобы собрать средства для долгосрочных потребностей. Кроме того, выпуск таких облигаций может выступать в качестве естественного хеджирования будущих взысканий дебиторской задолженности перед компанией.

Рекомендуемые статьи

Это был путеводитель по тому, что такое облигации янки. Здесь мы обсуждаем корреляцию между ценой на облигации и облигациями янки, а также ее преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансах из следующих статей –

• Гарантированные облигации
• Определение высокодоходных облигаций
• Определение агентской облигации
• Значение облигаций дим-сам