Возврат периода удержания

Что такое доходность за период владения (HPR)?

Доход за период владения относится к общей доходности за период, в течение которого удерживались инвестиции, обычно выражается в процентах от первоначальных инвестиций и широко используется для сравнения доходов от различных инвестиций, удерживаемых в течение разных периодов времени. Он также фиксирует любой дополнительный доход от инвестиций, помимо помощи в расчете роста или снижения стоимости за несколько периодов.

Оглавление

• Что такое доходность за период владения (HPR)?
  • Формула возврата за период владения
  • Основные примеры
  • Интерпретация
  • Актуальность и использование формулы HPR:
  • Калькулятор
  • Формула возврата периода удержания в Excel (с шаблоном Excel)
  • Рекомендуемые статьи

Формула возврата за период владения

Вот формула –

Формула возврата за период владения = Доход + (Стоимость на конец периода — Начальная стоимость) / Начальная стоимость

Альтернативную версию формулы можно использовать для расчета доходности инвестиций за несколько периодов. Это полезно для расчета доходности через регулярные промежутки времени, которые могут включать годовую или квартальную доходность. Здесь t = количество лет

HPR в годовом исчислении = [Income + (End of Period Value – Initial Value)/Initial Value+1] * 1/т-1

В качестве альтернативы доходность за регулярные промежутки времени можно рассчитать следующим образом:

(1 + HPR) = (1+r1) x (1+r2) x (1+r3) x (1+r4)

Здесь r1, r2, r3, r4 — периодические доходности.

Его также можно представить так:

ВД = [(1+r1) x (1+r2) x (1+r3) x … (1+rn)] – 1

Здесь r = доходность за период

n = количество периодов

Основные примеры

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel для возврата периода удержания здесь — Шаблон Excel для возврата периода удержания

Предположим, что физическое лицо купило акции, по которым выплачивались дивиденды в размере 50 долларов, и их цена достигла 170 долларов по сравнению с начальной ценой в 140 долларов, по которой они были куплены год назад.

Теперь мы можем рассчитать HPR следующим образом:

• ВД = [$50 + ($170 – $140)] / 140 долларов США = 57,14%

Теперь мы попытаемся рассчитать доходность в годовом исчислении для той же акции за период в 3 года. Предположим, что по акциям ежегодно выплачиваются дивиденды в размере 50 долларов, а доходность варьируется от роста на 21% в первый год, затем на 30% на второй год и на -15% на третий год.

Теперь мы рассчитали бы HPR в годовом исчислении, как показано ниже:

• ВД = [(1 + 0.21) x (1 + 0.30) x (1 – 0.15)] – 1
• “=” [(1.21) x (1.30) x (0.85)] -1 = 33,70%
• Результатом будет HPR 33,71 за все 3 года.

Преимущество использования этого метода заключается в том, что он поможет учесть эффект начисления сложных процентов.Начисление сложных процентовНачисление сложных процентов представляет собой метод инвестирования, при котором доход, полученный от инвестиции, реинвестируется, а новая основная сумма увеличивается на сумму реинвестированного дохода. В зависимости от периода времени вклада проценты добавляются к основной сумме. Читать далее на протяжении многих лет, что приведет к реалистичному результату.

Интерпретация

HPR можно использовать для расчета общего дохода от инвестиций за один или несколько периодов, включая различные формы дохода, которые в противном случае могут быть неправильно добавлены при расчете общего дохода. Например, если кто-то владеет акциями в течение определенного периода времени и периодически выплачивает дивиденды, эти дивиденды также необходимо учитывать вместе с изменениями цен на акции. Также необходимо помнить о том, что рост стоимости инвестиций в течение нескольких периодов окупаемости приводит к эффекту начисления сложных процентов, который можно не учитывать при более простых расчетах.

Например, если инвестиции росли на 10% в год, было бы ошибочным предположить, что через два года рост первоначальной стоимости составит 20%. Его необходимо рассчитать, принимая во внимание 10-процентный рост за первый год, а затем рассчитывая 10-процентный рост сверх «этой» суммы на второй год, что приводит к общей доходности 21,1 % за два года вместо 20 %.

Актуальность и использование формулы HPR:

Как мы уже объясняли, одним из ключевых применений формулы доходности за период владения является неточный расчет эффекта начисления сложных процентов при оценке общей доходности инвестиций за несколько периодов. Кроме того, он очень полезен при сравнении различных инвестиций, удерживаемых в течение разных временных интервалов, с точки зрения их общей доходности за эти периоды.

Калькулятор

Вы можете использовать следующий калькулятор.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } ДоходВеличина на конец периодаНачальная стоимостьФормула возврата периода владения =

Формула возврата периода владения = Доход + (Стоимость на конец периода — Начальная стоимость) = Начальная стоимость 0+ (0 — 0) = 00

Формула возврата периода удержания в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это очень просто. Вам необходимо указать три входа: доход, значение на конец периода и начальное значение.

Вы можете легко рассчитать период владения в предоставленном шаблоне.

Теперь мы можем рассчитать HPR следующим образом:

Теперь мы рассчитали бы HPR в годовом исчислении, как показано ниже:

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по доходности за период владения и ее определение. Здесь мы приводим формулу для расчета доходности за период владения, а также практические примеры и калькулятор с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете сослаться на следующие статьи –

• Аномальная доходностьАномальная доходностьАномальная доходность определяется как разница между фактической доходностью акции или портфеля ценных бумаг и доходностью, основанной на рыночных ожиданиях за выбранный период времени. Это ключевой показатель эффективности, по которому оценивается управляющий портфелем или инвестиционный менеджер.Подробнее
• Определение отчетного периода Определение отчетного периодаОтчетный период относится к периоду, в течение которого регистрируются все финансовые операции и готовятся финансовые отчеты. Это может быть ежеквартально, раз в полгода или ежегодно, в зависимости от периода, за который вы хотите создать финансовую отчетность для представления инвесторам, чтобы они могли отслеживать и сравнивать общую эффективность компании.Подробнее
• Рассчитать PV
• Формула нормы прибылиФормула нормы прибылиНорма прибыли (ROR) относится к ожидаемому возврату инвестиций (прибыль или убыток) и выражается в процентах. Вы можете рассчитать это следующим образом: ROR = {(Текущая стоимость инвестиций – Первоначальная стоимость инвестиций)/Первоначальная стоимость инвестиций} * 100Подробнее
• Формула анализа затрат и результатов Формула анализа затрат и результатов Анализ затрат и результатов включает в себя сравнение затрат и выгод проекта, а затем принятие решения о продолжении проекта. Во-первых, затраты и выгоды проекта количественно оцениваются в денежном выражении после поправки на временную стоимость денег, что дает реальную картину затрат и выгод.Подробнее