Страновой риск

Что такое страновой риск?

Страновой риск — это риск, который обозначает вероятность невыполнения иностранным правительством (страной) своих финансовых обязательств в результате экономического спада или политических волнений. Даже небольшой слух или разоблачение могут сделать государство менее привлекательным для инвесторов, которые хотят разместить свой с трудом заработанный доход в надежном месте с гораздо меньшей вероятностью дефолта.

Пример анализа странового риска

Предположим, две страны — в нас а также Алжир. Предполагая, что у обоих есть несколько перспективных проектов, для которых они намерены выпустить облигации для привлечения финансирования. Какие облигации безопасны, а какие с большей вероятностью дефолт? А вот и оценка. Инвестор должен тщательно изучить различные факторы, определяющие стабильность страны, такие как политическая ситуация, уровень инфляции, экономическое здоровье, налоговые системы и многие другие факторы.

После тщательной оценки инвесторы могут обнаружить, что США — гораздо лучший вариант для инвестиций, чем Алжир, благодаря его прочной политической структуре, демографическим характеристикам, налоговой системе, технологическому прогрессу и экономическому благополучию. Следовательно, можно сказать, что Алжир имеет гораздо более высокий страновой риск, чем США. Установлено, что в США самый низкий страновой риск в мире.

Типы странового риска

Это можно разделить на следующие типы страновых рисков:

Страновой риск

# 1 — Суверенный риск

Это относится к вероятности того, что центральный банк установит правила, которые могут отрицательно повлиять на стоимость вложений инвестора. Он также включает возможность дефолта иностранного правительства по своему суверенному долгу.

# 2 — Экономический риск

Это относится к вероятности дефолта страны по своим долговым обязательствам в более широком смысле. Чаще всего это фактор экономического здоровья нации. Суверенный риск — это разновидность финансовых проблем.

# 3 — Политический риск

Этот тип риска в основном связан с потерями, вызванными политической ситуацией в стране. Даже комментарий политика может не прижиться в международном сообществе, тем самым увеличивая страновой риск.

Измерение и анализ странового риска

Измерение и анализ странового риска — непростая задача. Инвесторы могут использовать несколько разных способов оценки. В большинстве случаев сочетание других показателей риска, таких как отношение долга к ВВП, бета-коэффициенты и рейтинги стран, может оказаться очень полезным. ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) выделила два способа анализа:

Анализ странового риска

# 1 — Количественный анализ

Меры риска, такие как бета-коэффициенты и соотношения, обозначающие риск (например, отношение долга к ВВП), можно классифицировать с помощью количественных методов. Индекс капитальных вложений Morgan Stanley или индекс MSCI является наиболее часто используемым эталоном для многих акций, таким образом представляя весь мировой рынок под одной крышей. Коэффициент бета для индекса MSCI страны может использоваться в качестве меры странового риска. Всего в этом индексе представлены 23 страны.

# 2 — Качественный анализ

Качественный анализ больше склоняется к субъективным аспектам измерения. Это не даст инвесторам число рисков, но может дать очевидное представление о рисковой среде в стране. Любые внезапные политические потрясения или изменения в рыночной статистике могут сделать экономику страны нестабильной, тем самым увеличивая ее риск. Проверка суверенных рейтингов и получение обновлений с учетом последних изменений в значительной степени помогает инвесторам.

Преимущества

  1. Как указывалось ранее, оценка странового риска позволяет инвесторам быть предупрежденными и осведомленными о том, чего ожидать от инвестиций в конкретной стране.
  2. Не только инвесторам, но и такой анализ также помогает корпорациям формулировать стратегии, подходящие для условий конкретной страны. Такое стратегическое планирование помогает им по-разному относиться к разным странам.
  3. Он включает в себя как экономические, так и политические риски. Измерение дает предварительное представление о финансовом здоровье и политической обстановке в стране. Этот двухсторонний подход к оценке рисков очень полезен для правительств, которые могут соответствующим образом разрабатывать свою внешнюю политику.
  4. Многие корпорации и публикации используют собственные инструменты анализа страновых рисков. Используя этот инструмент, они могут разработать различные способы застраховаться от такого риска.

Недостатки

  1. Это зависит от сотен факторов, что делает его оценку сложной и не такой точной. Ошибка измерения или ошибка в пропуске неизбежны. Даже самые сложные алгоритмы не могут точно уловить все факторы.
  2. Качественная оценка в первую очередь основана на доступности и включении информации. Однако найденный отчет никогда не бывает идеальным. Таким образом, он не улавливает все.

Ограничения

Модели странового риска до сих пор не смогли должным образом учесть постоянно меняющуюся экономическую и политическую среду в странах. Это также утомительный процесс, чтобы определить точный размер и характер воздействия.

Управление экспозицией

  1. Инвесторы и финансовые корпорации должны разработать надлежащую основу, которая включает разделение между различными частями странового риска.
  2. Он также регулируется ресурсами страны и основным занятием, на котором основана экономика. Создание групп для тщательного наблюдения за этими областями также будет полезным при оценке.
  3. Подверженность рискам следует постоянно отслеживать и обновлять, чтобы быть в курсе.
  4. Использование рейтингов для оценки положения страны на мировых рынках.

Заключение

С ростом глобализации и расширением торговли между странами это очень беспокоит финансовые организации, включая банки и других инвесторов. Это известный факт, что до сих пор мало что было сделано для надлежащего управления и сдерживания подверженности страновым рискам с момента развертывания кризиса 2007-08 гг., Многие из них были забыты.

Помимо оценки и недопущения стран с чрезмерным риском, диверсификация и хеджирование также могут помочь снизить этот риск. Карты страновых рисков также были разработаны, чтобы дать четкое представление о рисках, связанных с различными географическими регионами. Но природа риска такова, что различная степень неопределенности будет продолжать существовать.

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.