Проформа финансовой отчетности
Что такое предварительная финансовая отчетность?
Проформа финансовой отчетности относятся к отчетности компаний, текущей или прогнозируемой финансовой отчетности, основанной на определенных предположениях и гипотетических событиях, которые могли произойти или могут произойти в будущем. Руководство компании может включать или исключать статьи, которые, по его мнению, могут не точно определять его оценки.
Типы проформы финансовой отчетности
# 1 — Прогнозы
Годовая проформа прогнозирует финансовую отчетность и потенциал прибыли Компании на основе результатов с начала года и некоторых предположений. Эти отчеты затем представляются руководству Компании, инвесторам и кредиторам.
Ожидается, что как финансовый аналитик вы создадите эти предварительные прогнозы финансовой отчетности компаний. Например
# 2 — Финансирование
Предварительный прогноз результатов деятельности Компании может быть использован для демонстрации потенциальным инвесторам в случае, если Компания ищет новые средства. Компания может составлять или не готовить различные типы проформы финансовой отчетности в зависимости от потребностей в финансировании, типа инвесторов и используемых каналов финансирования.
Узнать больше — Курс моделирования частного капитала
# 3 — Анализ M&A
Компания может составлять предварительные отчеты о приобретении / слиянии другого бизнеса / компании. Компания будет составлять финансовую отчетность за последние 2–3 года, учитывая приобретение и оценивая его влияние. Этот подход полезен для оценки влияния приобретения на финансовые результаты Компании.
Узнать больше — Курс моделирования M&A
Компания может делать предположения, такие как чистые затраты на приобретение бизнеса, положительные результаты от синергетического эффекта и прироста интеллектуальной собственности, и оценивать общее влияние на финансовую отчетность. Этот метод также можно использовать в течение более короткого периода времени, например, в течение одного года с подробным описанием деятельности компании в случае приобретения.
Такой предварительный анализ и заявления помогают инвесторам и акционерам Компании лучше понять стратегию управления при ведении бизнеса.
# 4 — Анализ рисков
Формальные заявления могут использоваться при анализе рисков. В этих отчетах проводится анализ финансовых показателей Компании с учетом наилучшего и наихудшего сценариев, чтобы финансовые менеджеры могли лучше понять, как различные решения могут повлиять на финансовое состояние Компании.
Pro Forma vs. Финансовый отчет по GAAP?
Если у компании были единовременные затраты, она могла бы не указывать такие затраты в предварительном финансовом отчете, поскольку это единовременные затраты и, если они включены, не отражают производственные показатели компании. Однако, согласно GAAP, он должен будет отразить единовременные затраты и, таким образом, отрицательно повлиять на чистую прибыль Компании.
Предварительная финансовая отчетность может быть хорошим индикатором для Компании, чтобы показать инвесторам типичный прогноз прибыли, но устранение единовременных затрат делает Компанию прибыльной, хотя, возможно, она теряет деньги.
Пример предварительного отчета о производственной деятельности показан ниже:
источник: Записки Amazon SEC
Проблемы с использованием финансовой отчетности Pro Forma
Многие компании склонны манипулировать этой финансовой отчетностью, включая или исключая различные статьи. Давайте посмотрим на несколько примеров:
- Компании, как правило, не включают амортизационные отчисления, затраты на реструктуризацию или слияние, единовременные затраты, опционы сотрудников на акции, выплаты по акциям и т. Д. Компания считает, что амортизация и амортизация не являются фактическими расходами, так как по ним отсутствует отток денежных средств. позиции. Однако в соответствии с финансовой отчетностью GAAP амортизация и амортизация считаются расходами, потому что имеет место потеря стоимости активов.
- Единовременные расходы также исключаются из проформы, поскольку они не являются регулярной частью операций и, следовательно, не имеют отношения к результатам деятельности Компании. Однако такие расходы включены в ОПБУ, поскольку Компания израсходовала сумму и уменьшила свою чистую прибыль.
- Некоторые компании исключают свои непроданные запасы из условного баланса. Это кажется нелогичным относительно того, зачем компании это делать? Наличие на балансе слишком большого количества непроданных запасов свидетельствует о плохом управлении Компанией. Либо Компания не может поддерживать спрос-предложение, либо не может продавать свои запасы потребителям.
Заключение
Проформа финансовой отчетности очень информативна для инвесторов, поскольку она показывает различные допущения и прогнозы в отношении финансовых показателей Компании. Однако такие утверждения могут существенно отличаться от реальных событий и могут быть неточными. Хотя использование этих предположений ни в коем случае не является мошенничеством, так как расчетная прибыль не регулируется. Инвесторы должны проявлять осторожность при использовании предварительных отчетов и полагаться на показатели GAAP и финансовую отчетность для анализа результатов деятельности Компании. Аналитики и инвесторы должны копнуть глубже и попытаться найти причины расхождений между проформой и финансовой отчетностью по GAAP.
