Примеры капитального бюджета

Составление бюджета капиталовложений в первую очередь относится к процессу принятия решений, связанных с инвестициями в долгосрочные проекты, пример которого включает процесс составления бюджета капиталовложений, проводимый организацией, чтобы решить, следует ли продолжать использовать существующее оборудование или покупать новое вместо прежнего. старая техника.

Примеры методов бюджетирования капиталовложений

Приведенный ниже пример метода капитального бюджета показывает нам, как организация может принять решение, сравнивая будущие поступления и оттоки денежных средств по отдельным проектам. При планировании капитальных вложений следует помнить, что они учитывают только финансовые факторы инвестиций, как объясняется в приведенных ниже примерах, а не качественный фактор. С помощью составления бюджета капиталовложений мы можем понять, что некоторые методы позволяют легко принимать решения; однако некоторые методы не позволяют принять решение; это затрудняет принятие решений организацией.

Примеры капитального бюджета

5 лучших примеров бюджетирования капиталовложений

Давайте посмотрим на несколько простых и продвинутых примеров капитального бюджета, чтобы лучше понять это.

Пример №1 (Срок окупаемости)

Определение периода окупаемости и как это понять, давайте обсудим это на примере ниже?

Компания с ограниченной ответственностью XYZ, желающая инвестировать в один из новых проектов, и стоимость этого проекта составляет 10 000 долларов США, прежде чем инвестирующая компания захочет проанализировать, сколько времени потребуется компании, чтобы вернуть вложенные в проект деньги?

Решение:

Допустим, через год и т. Д. Компания получает прибыль, указанную в таблице ниже.

Пример капитального бюджета 1

Итак, сколько времени потребуется компании, чтобы вернуть инвестированные деньги из приведенной выше таблицы, она показывает 3 года и несколько месяцев. Но это неправильный способ узнать срок окупаемости первоначальных инвестиций, потому что базой, которую здесь рассматривает компания, является прибыль, а не денежный поток, поэтому прибыль не является правильным критерием, поэтому компании следует использовать здесь денежный поток. Таким образом, прибыль получается после вычета амортизационной стоимости, поэтому, чтобы узнать денежные потоки, мы должны добавить амортизацию в прибыль. Допустим, величина амортизации составляет 2000 долларов, поэтому чистые денежные потоки будут такими, как указано в таблице ниже.

Пример 1.1

Таким образом, исходя из анализа денежных потоков, компания окупит первоначальные инвестиции в течение 2 лет. Таким образом, срок окупаемости — это не что иное, как время, необходимое притоку денежных средств для возврата суммы инвестиций.

Пример # 2

Рассчитать период окупаемости и дисконтированный период окупаемости для проекта, который стоит 270 000 долларов, и проектов, которые, как ожидается, будут приносить 75 000 долларов в год в течение следующих пяти лет? Требуемая для компании норма доходности — 11 процентов. Следует ли компании идти вперед и инвестировать в проект? Ставка доходности 11%. нужно найти здесь, ПБ?DPB?Стоит ли покупать проект?

Пример капитального бюджета 2

Решение:

После сложения денежных потоков за каждый год будет получен баланс, как показано в таблице ниже.

Пример 2.1

Из приведенной выше таблицы положительный баланс составляет от 3 до 4 лет, поэтому

  • PB = (Год — последний отрицательный баланс) / денежные потоки
  • PB =[3-(-45,000)]/ 75 000
  • PB = 3,6 года

Или же

  • PB = Начальные инвестиции / Годовые денежные потоки
  • PB = 270 000/75 000
  • PB = 3,6 года.

При дисконтированной ставке доходности 11% текущая стоимость денежных потоков, как показано в таблице ниже.

Пример 2.2

  • DPB = (год — последний отрицательный баланс) / денежные потоки
  • DPB = [(4-(37,316.57)/44,508.85)
  • DPB= 4.84 Years

So from above both capital budgeting methods, it is clear that the company should go ahead and invest in the project as though both methods, the company will cover the initial investment before 5 years.

Example #3 (Accounting Rate of Return)

The accounting rate of Return technique of capital budgeting measures the annual average rate of return over the assets life. Let see through this below example.

XYZ limited company planning to buy some new production equipment, which costs $240,000, but the company has unequal net cash inflows during its life, as shown in the table, and $30,000 residual value at the end of its life. Calculate the accounting rate of return?

Capital Budgeting Example 3

Solution:

First, calculate Average Annual Cash Flows

Example 3.1

  • =Total cash Flows/Total Number of Year
  • =360,000/6

Average Annual Cash Flows =$60,000

Calculate Annual Depreciation Expenses

Пример 3.2

= 240 000–30 000 долл. США / 6

= 210 000/6

Годовые амортизационные расходы = 35 000 долларов США

Рассчитать ARR

Пример 3.3

  • ARR = Среднегодовые чистые денежные потоки — Годовые амортизационные расходы / Первоначальные инвестиции
  • ARR = 60 000–35 000 долларов США / 240 000 долларов США
  • ARR = 25 000 долл. США / 240 000 долл. США × 100
  • ARR = 10,42%

Заключение — То есть, если ARR выше порогового уровня, установленного руководством компании, он будет учитываться, и наоборот, он будет отклонен.

Пример # 4 (Чистая приведенная стоимость)

Больница Мет Лайф планирует купить насадку для своего рентгеновского аппарата. Стоимость насадки составляет 3170 долларов, срок службы — 4 года. Стоимость утиля равна нулю, а приток денежных средств ежегодно увеличивается на 1000 долларов. Не следует делать никаких инвестиций, если не будет 10% годовых. Будет ли больница Met Life инвестировать в приспособление?

Решение:

Пример 4 капитального бюджета

Общая сумма возвращенных инвестиций (NPV) = 3170

Из приведенной выше таблицы ясно, что притока денежных средств в размере 1000 долларов США на 4 года достаточно для возврата первоначальных инвестиций в размере 3170 долларов США и обеспечения ровно 10% возврата инвестиций. Таким образом, больница MetLife может инвестировать в рентгеновские насадки.

Пример # 5

Компания с ограниченной ответственностью ABC, желающая инвестировать в один из проектов, стоимость этого проекта составляет 50 000 долларов США, а также приток и отток денежных средств по проекту в течение 5 лет, как показано в таблице ниже. Рассчитайте чистую приведенную стоимость и внутреннюю норму доходности проекта. Процентная ставка 5%.

Пример капитального бюджета 5

Решение:

Во-первых, чтобы рассчитать чистые денежные потоки за этот период времени по Притоку денежных средств — Отток денежных средств, как показано в таблице ниже.

Пример 5.1

NPV = -50 000 + 15 000 / (1 + 0,05) + 12 000 / (1 + 0,05) ² + 10 000 / (1 + 0,05) ³ + 10 000 / (1 + 0,05) ⁴ +

14 000/1 + 0,05)5

ЧПС = -50 000 + 14 285,71 + 10 884,35 + 8 638,56 + 8 227,07 + 10 969,21

NPV = 3004,84 USD (дробное округление)

Рассчитать IRR

Пример 5.2

Внутренняя норма доходности = 7,21%

Если вы возьмете IRR 7,21%, чистая приведенная стоимость будет равна нулю.

Что следует помнить

  • Если IRR> дисконтной (процентной) ставки, то NPV> 0
  • Если IRR <дисконтной (процентной) ставки, то NPV <0
  • Если IRR = ставке дисконтирования (процентной ставки), то NPV = 0.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.