Покупка с маржой

Что такое покупка с маржей?

Покупка с маржой определяется как инвестор покупает актив, например акции, дом или любые финансовые инструменты, и вносит первоначальный взнос, который представляет собой небольшую часть стоимости актива, а сумма баланса финансируется за счет ссуды в банке или брокерской компании. фирма. Приобретенный актив будет служить залогом на невыплаченную сумму.

Пример покупки с маржей

  • Рассмотрим инвестора, который обращается к своему брокеру, чтобы купить два декабрьских фьючерсных контракта на золото. Предположим, что текущая будущая цена составляет 1250 за унцию, а размер контракта — 100 унций. Начальная маржа составляет 6000 за контракт или 12000 в сумме.
  • Предположим, что к концу первого дня фьючерсная цена упала на 9 долларов с 1250 до 1241. В результате инвестор понес убыток в размере 1800 (200 * 9), потому что теперь 200 унций золота, которые инвестор заключил на покупку по 1250, можно продать всего за 1241. Таким образом, сальдо маржинального счета сократится на 1 800 до 10 200 (12 000–1800).
  • Точно так же, если цена декабрьского золота вырастет до 1259 к концу первого дня, остаток на маржинальном счете увеличится на 1800 до 13 800 долларов (12000 + 1800).

Характеристики маржинальной покупки актива

  • В конце каждого торгового дня маржинальный счет корректируется, чтобы отразить прибыль и убытки инвестора. Эта практика называется ежедневным расчетом или выводом на рынок.
  • Чтобы удовлетворить маржинальные требования, инвестор обычно размещает у брокера ценные бумаги, такие как казначейские векселя, на сумму около 95-100% от номинальной стоимости, акции на сумму около 50-70% от их номинальной стоимости.
  • Маржинальные требования могут зависеть от целей трейдера. Хеджер, например компания, производящая товар, на который подписан фьючерсный контракт, часто требует более низких маржинальных требований, чем спекулянт, из-за меньшего риска дефолта.
  • Дневные сделки и сделки спреда часто требуют маржинальных требований. При дневной торговле трейдер объявляет брокеру о намерении закрыть позицию в тот же день. В сделке спреда сделки одновременно покупают контрактную позицию по активу на один месяц погашения и продают контракт на тот же актив в течение другого месяца погашения.
  • Маржинальные требования в производном контракте, таком как фьючерсный, устанавливаются биржей. Отдельные брокеры могут потребовать от своих клиентов более высокую маржу, чем указанная биржей.
  • Уровни маржи определяются изменчивостью цены базового актива, т. Е. Чем выше изменчивость, тем выше уровень маржи.

Виды маржинальной покупки

Давайте обсудим следующие типы.

Виды маржинальной покупки

  • # 1 — Начальная маржа — Сумма, которая должна быть внесена во время заключения контракта, называется начальной маржей.
  • # 2 — Поддерживаемая маржа — Инвестор имеет право снять любой остаток на маржинальном счете, превышающий Первоначальную маржу. Чтобы гарантировать наличие достаточных средств на маржинальном счете, устанавливается поддерживающая маржа, которая ниже, чем начальная маржа.
  • # 3 — Вариационная маржа — Если инвестору не удается сохранить баланс на маржинальном счете, в результате чего средства падают ниже поддерживаемой маржи, инвестор получает требование о внесении маржи и имеет право довести маржинальный счет до первоначальной маржи к концу следующего дня. Внесенные дополнительные средства известны как вариационная маржа.
  • # 4 — Клиринговая маржа — Точно так же, как инвестор должен поддерживать маржинальный счет у брокера, брокер также должен поддерживать маржинальный счет у членов клиринговой палаты, а член клиринговой палаты должен поддерживать маржинальный счет в клиринговой палате, который известен как клиринговая маржа. .

Преимущества

  • Если два инвестора соглашаются торговать активом по определенной цене в будущем, существует ряд рисков, так как один из инвесторов может решить отказаться от сделки из-за отсутствия доступных финансовых ресурсов для выполнения соглашения. Таким образом, здесь маржа играет важную роль в предотвращении дефолтов по контрактам.
  • Это облегчает ежедневные расчеты, чтобы избежать неблагоприятных движений актива, то есть когда происходит снижение будущей цены, так что маржинальный счет инвестора с длинной позицией уменьшается, и брокер-инвестор должен оплатить обмен, который затем передается инвестору с короткой позицией. Точно так же, когда будущая цена увеличивается, по короткой позиции выплачиваются деньги брокеру, являющемуся инвестором длинной позиции.
  • Основное преимущество покупки актива с маржей заключается в том, что это помогает увеличить доход. Предположим, инвестор покупает 100 акций по цене 20 долларов США на общую сумму 2 000 долларов США с использованием 50-процентной маржи, т. Е. Требуемые начальные инвестиции составляют 1 000 долларов США, а остаток в размере 1 000 долларов США заимствован у брокерской фирмы. Рассмотрим увеличение акций до 30 долларов, так как сейчас акция стоит 3000 долларов (100 * 30 долларов), то есть немедленная прибыль в размере 50 процентов, то есть 1000 долларов (от 3000 до 2000 долларов).
  • Однако, поскольку инвестор купил акции на марже, он должен выплатить заемную сумму, которая представляет собой маржинальный заем в размере 1000 долларов США, путем продажи акций по рыночной цене 30 долларов США. Вся сделка принесет чистую прибыль в размере 1000 долларов США. после исключения сделанных им первоначальных вложений. Просто вложив 1000 долларов, инвестор может увеличить свою прибыль до 100%.

Недостатки

  • Основным недостатком покупки актива с маржой является то, что убытки также могут увеличиваться. Рассмотрим приведенный выше пример: если ваша акция вместо этого упадет с 20 долларов за акцию до 10 долларов, теперь стоимость инвестиции составляет 1000 долларов, что эквивалентно маржинальной ссуде в 1000 долларов, поэтому все инвестиции теряются, в результате чего у инвестора остается ноль. возвращение.
  • Процентные сборы также вызывают серьезную озабоченность. Инвестор должен платить проценты по деньгам, взятым в долг у брокерской фирмы, поэтому на него оказывается давление, чтобы он заработал больше, чем просто для покрытия выплаты процентов, в результате чего он мог бы инвестировать в рискованный актив, который предлагает более высокую доходность, но тоже сопряжено с более высокими рисками.

Заключение

Маржинальная покупка предполагает внесение минимальной суммы инвестиций на маржинальный счет и позволяет трейдеру / инвестору занять баланс у брокера. Счет ежедневно корректируется с учетом прибылей и убытков. Маржа является важным аспектом, который позволяет трейдеру торговать различными финансовыми продуктами, такими как фьючерсы, опционы, а также акции.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *