Первичное публичное размещение акций (IPO)

Что такое первичное публичное размещение (IPO)?

Первоначальное публичное размещение (IPO) — это процесс, при котором акции частных компаний впервые котируются на фондовой бирже, что позволяет публично торговать своими акциями, и это позволяет частной компании привлекать капитал для различных инвестиций.

Давайте рассмотрим пример, чтобы понять это.

  • У Микеле есть книжный магазин, и это очень прибыльно. Она хранит все старинные книги с давних времен, и у нее много постоянных клиентов. Она чувствует, что ей нужно расширить свой бизнес, чтобы она могла ездить в разные города, где ее коллекция понравится большему количеству людей.
  • У нее прибыльный бизнес, но у нее нет денег, чтобы строить больше магазинов в разных городах. И еще она не хочет залезать в долги. Следовательно, она решает провести первичное публичное размещение акций.
  • Она обращается в местный инвестиционный банк, и инвестиционные банки ценят ее книжный магазин. Инвестиционный банк выясняет, что оценка ее книжного магазина составляет 400 000 долларов. И они посоветовали Мишель провести IPO 20 000 акций, предлагая каждую акцию по 20 долларов.
  • Мишель решает сохранить 50% акций и выпускает остальные акции по цене 20 долларов за акцию. Мишель продает все свои акции, и теперь у нее есть 200 000 долларов на строительство новых магазинов в разных городах. Микеле открывает 4 магазина в 4 городах и с тех пор становится более прибыльным.

Цель состоит в том, чтобы создать фонды путем продажи акций компании населению. Это лучший выход для тех, кто не хочет брать долгосрочные кредиты.

Первоначальное публичное размещение

Как работает первичное публичное размещение акций?

Первичное публичное размещение акций — это не только показатель того, что частной компании требуется больше капитала для поддержания своего роста; это также символ того, что бизнес оставил свой след на карте мира.

Не все предприятия идут на привлечение капитала. Лишь немногие, считающие себя достаточно конкурентоспособными, чтобы добиться большого успеха, идут только на первичное публичное размещение акций. Но IPO — это не только клумба из роз. После недавнего принятия Закона Сарбейнса-Оксли IPO превратилось в сложный процесс, который не только стоит бизнесу больше денег; но также и больше нормативных требований, которые могут нарушить очень немногие компании.

Сказав это, вам необходимо предпринять следующие шаги, если вы хотите сделать свою частную компанию публичной:

Первичное публичное размещение акций

# 1 — Решите, почему вы собираетесь на IPO

Мы знаем, что вы собираетесь на IPO, чтобы собрать деньги. Но почему вы хотите собрать деньги? Вы хотите расширить свой бизнес? Вы хотите перейти на обратную интеграцию или прямую интеграцию? Хотите диверсифицировать свой бизнес? Независимо от того, какие у вас есть причины, подсчитайте их и переходите к следующему шагу.

Использование доходов от IPO

источник: Документы Alibaba S1

# 2 — Наймите инвестиционный банк

Как только вы поймете, почему это важный вариант, следующим шагом будет поиск инвестиционного банка, который может выступить андеррайтером в процессе вашего IPO. Этот шаг очень важен. Потому что от инвестиционного банка многое зависит. Поэтому, прежде чем выбирать банк, выберите, есть ли у него предыдущие записи о проведении IPO. Наличие опыта проведения IPO снимет с вашего плеча большую нагрузку.

# 3 — Работа андеррайтера

После найма инвестиционный банк действует как андеррайтер. Андеррайтер определяет стоимость компании и то, сколько инвесторы готовы заплатить за акции компании. После этого размещение планируется, и по заранее определенной цене акции компании выходят на фондовый рынок. Затем частные инвесторы будут покупать акции, а компания получит новостные фонды. Вся сделка сначала финансируется инвестиционным банком, чтобы у компании было достаточно средств до первичного публичного размещения.

Андеррайтеры IPO

источник: Документы Alibaba S1

# 4 — Мысли о контрасте

Процесс IPO обычно занимает месяцы. И в некоторых случаях это не всегда удается. Кто тогда должен будет нести расходы? Печально то, что даже если IPO окажется неудачным, расходы должны нести компания, и это обычно обходится им в 300-500 тысяч долларов. Расходы должны быть понесены за печать, юридические вопросы, бухгалтерские сборы и т. Д.

# 5 — Комплексная проверка

Если вы хотите, чтобы ваше первичное публичное размещение было успешным, сначала выйдите на рынок и выясните, является ли ваша идея расширения или диверсификации отличной идеей. Спросите своих клиентов. Узнай у конкурентов. Первичное исследование гораздо важнее вторичного. Так что сначала инвестируйте в первичное исследование и записывайте свои выводы. Затем сравните результаты с результатами вторичного исследования и посмотрите, заметите ли вы какую-либо тенденцию. Если да, продолжайте. Если нет, углубитесь и узнайте больше. Комплексная проверка имеет решающее значение для вашего IPO, потому что в конечном итоге она решит, будет ли первичное публичное предложение успешным или нет.

# 6 — Места, чтобы стать публичными

После всей этой подготовки пора узнать, где вы пойдете на биржу, то есть на биржи. Для вас есть несколько вариантов. Во-первых, это, конечно, NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа). Существует также AMEX (Американская фондовая биржа). Вы также можете выбрать NASDAQ (Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам). Другие варианты — OTCBB (внебиржевая доска объявлений) и Pink Sheets. В зависимости от потребности часа вы можете выбрать, какая биржа вам подойдет. Например, многие начинающие компании выбирают внебиржевую доску объявлений и розовые листы, потому что нет требований к активам или доходам. По мере роста доходов и активов они поднимаются по служебной лестнице и выбирают более высокую ступень.

Листинг процесса IPO

источник: Документы Alibaba S1

# 7 — Последнее

При проведении IPO большинство компаний пренебрегают одной вещью — ведением бизнеса. Первоначальное публичное размещение — это очень трудоемкая вещь, которая занимает все время, и в результате игнорируется главное. Таким образом, составление плана эффективного ведения бизнеса во время проведения IPO — важная вещь. В противном случае во время процесса вы можете потерять приличную часть дохода.

Факторы, которые необходимо учитывать перед выходом на IPO

Есть несколько факторов, которые необходимо учитывать перед тем, как начать процесс IPO. Все эти факторы важны, если вы хотите, чтобы ваше IPO было успешным.

  • Исторические записи андеррайтера: Это крайне важно. Потому что в конечном итоге они будут руководить и формировать IPO. Вам необходимо выяснить, есть ли у инвестиционного банка опыт проведения IPO. Успешный процесс IPO требует тщательной проверки. И первая из которых должна быть информация об инвестиционном банке. Потратить более 300000 долларов на первичное публичное размещение акций плюс комиссия за андеррайтинг — это большое дело, и ваш банк должен знать, как провести весь процесс без каких-либо проблем.
  • Продукты и услуги, предлагаемые вашей фирмой, и их потенциал: Ваш бизнес будет таким же хорошим, как будущий потенциал ваших услуг и продуктов. Поэтому вам важно знать, какой образ у вас в сознании клиентов. Высоко ли они думают о вас, когда думают о ваших продуктах и ​​услугах? Вы представляете ценность для нишевого рынка или для массового рынка? Кто ваши клиенты? Каким вы видите свой рынок через 5-10 лет? Это вопросы, которые вы должны задать, прежде чем когда-либо скажете «да» IPO. Это процесс получения денег. Но сначала вам нужно понести много денег. Вы должны убедиться, что ваши продукты и услуги достойны инвестирования в будущем.
  • Возможная стоимость проекта: Он имеет ценность, если он принесет вам больше прибыли, чем вложено. Итак, вам нужно подумать, какой будет ваша рентабельность инвестиций в конце дня, прежде чем начинать этот громоздкий процесс. Послушайте, на IPO требуются месяцы, много денег и много людей. До тех пор, пока вы не будете абсолютно уверены в его доходности, вам не стоит на это идти. Расточительное IPO не имеет смысла. Что еще хуже, IPO забирает деньги из вашего кармана, не давая вам взамен ни копейки!
  • Снижение рисков: Он состоит из множества рисков. Прежде всего, будет ли он успешным? Будет ли общественность достаточно заинтересована, чтобы давать свои деньги взаймы вместо ваших акций? И станет ли в конечном итоге успешной ваша цель по проведению IPO? Понимание и снижение рисков будет иметь первостепенное значение. Знайте риски, примите меры для их максимального уменьшения, а затем приступайте к делу. Лучший способ снизить риски — провести свое исследование. И вкладывайте больше в исследования, чем в сожаления.

Пример процесса IPO

Мы можем выбрать любую отличную компанию и разорвать факты, чтобы увидеть, что сработало для них, а что нет. Возьмем Facebook и погрузимся.

  • Первоначальное публичное размещение акций Facebook — одно из крупнейших за всю историю. На 1ул В феврале 2010 года Facebook подал заявку на IPO своим документом S1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Их проспект показал, что в то время у них было 845 миллионов пользователей в месяц, которые ежедневно получали более 2 миллиардов лайков и комментариев.
  • Марк Цукерберг сохранил за собой 22% акций и 57% голосующих акций. На момент IPO они хотели привлечь 5 миллиардов долларов. Оценка временами утомляла, так как многие эксперты давали много оценок. В конечном итоге акции Facebook были оценены в 38 долларов за акцию, что выше целевого диапазона. По этой цене Facebook был оценен в 104 миллиарда долларов. На сегодняшний день это была самая крупная оценка в истории новых публичных компаний.
  • Первоначальное публичное предложение Facebook произошло 14th Май 2012. 16th В мае Facebook объявил, что продаст на 25% больше своих акций из-за огромного спроса. Это помогло Facebook дебютировать с 421 миллионом репостов.
  • В конце недели Facebook закрылся на уровне 26,81 доллара за акцию. Его коэффициент PE был ошеломляющим — колоссальные 85, несмотря на сокращение выручки и прибыли в первом квартале 2012 года.

Заключение

Первоначальное публичное размещение не для всех компаний. И не все предложения успешны. Есть много случаев, когда IPO терпели неудачу или не оправдывали ожиданий. Поскольку крупные компании привлекаются средствами массовой информации, и у них уже есть средства для успешного проведения первичного публичного размещения акций, наймите хорошего андеррайтера и, как следствие, обеспечьте плавный поток выпуска акций. Итак, мы знаем, что они успешны, и, кажется, верим, что все успешны. Но правда темнее, чем кажется. Например, если вы посмотрите статистику Apigee Corporation, Bellerophon Therapeutics LLC, Zosano Pharma Corporation, MaxPoint Interactive Inc. и т. Д., То увидите, что список неудачных IPO намного длиннее, чем кажется.

Видео о первичном публичном размещении акций

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *