Омега-коэффициент

Определение соотношения омега

Коэффициент омега — это взвешенное соотношение риска и доходности для заданного уровня ожидаемой доходности, которое помогает нам определить шансы на выигрыш по сравнению с проигрышем (чем выше, тем лучше). Он также учитывает третий и четвертый импульсный эффект, т. е. асимметрию и эксцесс, что придает ему огромную полезность по сравнению с другими.

Для расчета коэффициента омега нам требуется совокупная избыточная доходность Актива. Нам нужно рассчитать все максимумы и минимумы кумулятивно.

Оглавление

• Определение соотношения омега
  • Формула соотношения омега
  • Пример коэффициента омега
  • Типы соотношения омега
  • Преимущества
  • Ограничения
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Формула соотношения омега

Пример коэффициента омега

Стандартное отклонениеСтандартное отклонениеСтандартное отклонение (SD) — это популярный статистический инструмент, обозначаемый греческой буквой «σ», для измерения вариации или дисперсии набора значений данных относительно их среднего (среднего) значения, таким образом интерпретируя надежность данных. Подробнее = 4 %, средний доход = 6%

Возврат, заработанный в прошлом

ПериодВозврат (Х)Избыточный доход (X-x̄)18%2%29%3%37%1%415%9%52%-4%63%-3%74%-2%85%-1%96%0%101%-5%

• Коэффициент ТрейнораКоэффициент ТрейнораКоэффициент Трейнора подобен коэффициенту Шарпа и рассчитывает избыточную доходность по сравнению с безрисковой доходностью на единицу волатильности портфеля, используя бета, а не стандартное отклонение в качестве меры риска. В результате он дает избыточный доход по сравнению с безрисковой ставкой дохода на единицу бета всего портфеля инвестора. Подробнее — Полученный избыточный доход / бета
• Коэффициент ШарпаКоэффициент ШарпаКоэффициент Шарпа, также известный как мера Шарпа, представляет собой финансовую метрику, используемую для описания избыточной доходности инвесторов для дополнительной волатильности, возникающей при удерживании рискованного актива. Вы можете рассчитать его по формуле: Коэффициент Шарпа = {(Средняя норма доходности инвестиций – Безрисковая ставка)/Стандартное отклонение доходности инвестиций} читать далее – Полученная сверхдоходность/Стандартное отклонение
• Коэффициент СортиноКоэффициент СортиноКоэффициент Сортино — это статистический инструмент, используемый для оценки рентабельности инвестиций при заданном уровне безнадежного риска. Он рассчитывается путем вычитания безрисковой ставки доходности из ожидаемой доходности и деления результата на отрицательное стандартное отклонение портфеля (отклонение в сторону понижения). Подробнее — Избыточная доходность / Стандартное отклонение в сторону понижения.
• Дженсен Альфа – Доходность портфеля – Доходность в соответствии с Моделью ценообразования капитальных активов (CAPM)Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) определяет ожидаемый доход от портфеля различных ценных бумаг с разной степенью риска. Он также учитывает волатильность конкретной ценной бумаги по отношению к рынку. Читать далее, т. е. избыточную доходность в процентах.

Преимущества

• Он охватывает все распределения, будь то нормальное или смещенное влево или вправо.
• Он охватывает все атрибуты риска и доходности. Среднее значение, стандартное отклонение, эксцесс, асимметрия. Это главное преимущество использования этого соотношения, которое не решается никаким другим подобным соотношением, что делает его превосходящим другие.
• Коэффициент омега полезен в случае хедж-фонда, который инвестирует в экзотические финансовые продукты, где Актив не имеет распределения, что является нормальным явлением.
• В основном они используются хедж-фондом. Хедж-фондХедж-фонд представляет собой агрессивно инвестируемый портфель, созданный путем объединения различных инвесторов и фонда институционального инвестора. Он поддерживает различные активы, обеспечивающие высокую доходность в обмен на более высокий риск за счет нескольких методов управления рисками и хеджирования. Подробнее, в котором используются длинные/короткие стратегии для заработка на арбитраже.
• В реальной жизни ни один класс активов не может соответствовать нормальному распределению; это обеспечивает лучший результат на этой картинке.
• Полезность омега-расчета можно увидеть, поскольку он использует фактическое распределение доходности вместо нормального распределения. Таким образом, коэффициент омега точно соответствует предыдущему анализу распределения риска и доходности рассматриваемой инвестиции.
• Взаимный фондВзаимный фондВзаимный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в котором пул денег от группы инвесторов инвестируется в активы, такие как акции, облигации и т. д. Инвестирует в диверсифицированный портфель. Он обычно используется для проверки производительности и индикатора вероятности оценок.
• Он вознаграждает те портфели, которые обеспечивают избыточную доходность по сравнению с убытками.
• Простота ранжирования портфеля или класса активов Класс активовАктивы классифицируются по различным классам в зависимости от их типа, цели или основы доходности или рынков. Основные средства, акционерный капитал (инвестиции в акционерный капитал, сберегательные схемы, связанные с акционерным капиталом), недвижимость, товары (золото, серебро, бронза), денежные средства и их эквиваленты, деривативы (акции, облигации, долговые обязательства) и альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды и биткойны. являются примерами. подробнее через соотношение омега.

Ограничения

• Сильная зависимость от коэффициента может быть ошибкой из-за использования прошлых данных и нестационарности при использовании ретроспективных данных.
• Это делает получившийся комплекс для мелкого инвестора полезным только для искушенных инвесторов.
• Зависимость от другого соотношения. Он не может самостоятельно полагаться только на себя.
• На него сильно влияют выбросы, которые сильно влияют на результат.
• Стоимость под риском (VAR), анализ сценариев и стресс-тестирование также необходимы, если актив под управлением (AUM) высок.
• Хеджевые фонды взимают комиссию в виде переносимого процента Перенесенный процент Перенесенный процент, часто известный как «перенос», представляет собой часть прибыли, полученной частной инвестиционной фирмой или управляющим фондом после выхода фонда из инвестиции. Это самая важная часть общего вознаграждения управляющего фондом. Читать далее и комиссионные за управление фондом. Омега помогает узнать рейтинг с учетом влияния риска с доходной составляющей. Тем не менее, после учета высоких сборов фонда результат может показать несколько иную картину, чем раньше, учитывая влияние этого компонента.

Заключение

Коэффициент омега полезен при выборе портфеля в соответствии с желаемым профилем инвестора. Некоторые инвесторы (не склонные к риску люди) хотят, чтобы они, по крайней мере, получали минимальную норму прибыли, которая является нормой сбережений, предоставляемой банком, или еще более склонные к риску люди хотят, чтобы их капитал не подвергался риску. Можно проверить их толерантность к риску. Толерантность к риску. Толерантность к риску – это потенциал инвесторов и их готовность нести неопределенности, связанные с их инвестиционными портфелями. На него влияют многочисленные индивидуальные ограничения, такие как возраст инвестора, доход, инвестиционная цель, обязанности и финансовое состояние. уровень и склонность к риску способность выбирать низкий или высокий коэффициент омега для согласования; они требуют профиля риска-доходности с конкретным классом.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по тому, что такое соотношение омега и его определение. Здесь мы обсудим формулу для расчета коэффициента омега, ее пример, преимущества и ограничения. Вы можете узнать больше о бюджетировании из следующих статей –

• Соотношение выигрыш/проигрыш
• Расчет риска ликвидности