Обычный риск

Что такое риск неисполнения обязательств?

Риск невыполнения обязательств — это тип риска, который измеряет шансы невыполнения обязательств, таких как невыплата основной суммы или процентов, и рассчитывается математически на основе прошлых обязательств, финансовых условий, рыночных условий, позиции ликвидности и текущих обязательств и т. Д. Факторы, влияющие на дефолт, такие как понесенные большие убытки, блокировка денег в долгосрочных активах, плохой денежный поток и финансовое положение, экономические условия, такие как рецессия, и т. д. Это измеряется рейтингами, присвоенными рейтинговыми агентствами.

Типы рейтинга риска дефолта

Чем ниже рейтинг, тем выше риск, и наоборот. Если риск дефолта высок, процентная ставка будет выше средней для привлечения клиентов к инвестированию. Он подразделяется на два типа: инвестиционный и неинвестиционный.

Типы риска неисполнения обязательств

# 1 — Инвестиционный рейтинг

Инвестиционный рейтинг — это тип рейтинга, присваиваемого рейтинговыми агентствами на основе результатов деятельности компании, который определяет более низкий риск дефолта, и инвесторы могут выбрать инвестиции в компанию. Как правило, рейтинги AAA, AA, A, BBB относятся к категории инвестиционного уровня.

# 2 — Неинвестиционный рейтинг

Рейтинг неинвестиционного уровня считается ценными бумагами с высоким уровнем риска и показывает, что шансы дефолта выше. Компании неинвестиционного уровня предлагают более высокую процентную ставку и более низкие закупочные цены из-за своего характера риска. Иногда компаниям, не относящимся к инвестиционной категории, было трудно привлечь клиентов к покупке ценных бумаг. Рейтинг ниже BB рейтинговыми агентствами указывает на неинвестиционный рейтинг.

Default-Risk.jpg

Как снизить риск дефолта?

# 1 — Предлагайте высокую процентную ставку

Заемщик должен предложить более высокую процентную ставку по сравнению с рыночной ставкой, чтобы сохранить доверие инвесторов.

# 2 — Правильное управление положением денежного потока

Если компания имеет неинвестиционный рейтинг, то она должна поддерживать надлежащий денежный поток для своевременного погашения долга и улучшения имиджа на рынке.

# 3 — Благоприятная структура капитала

Собственный капитал должен превышать заемные деньги для поддержания платежеспособности.

# 4 — Благоприятные соотношения

Рейтинговые агентства оценивают ценные бумаги по финансовому положению и рейтинговому анализу компании-заемщика. Чтобы снизить риск дефолта, такие соотношения, как коэффициент заемного капитала, коэффициент рентабельности, коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициенты платежеспособности, коэффициент оборотного капитала и т. Д., Должны быть благоприятными для организации бизнеса.

# 5 — Другие меры

  • Снизить стоимость
  • Сохраняйте процент прибыли
  • Выплачивайте банковские кредиты вовремя.
  • Низкие вложения в долгосрочные капитальные активы

Оценка риска дефолта

Его можно оценить следующими способами:

Оценка риска дефолта

# 1 — Кредитные рейтинги

Доступ к этому риску можно получить с помощью рейтингов, присвоенных рейтинговыми агентствами. Если рейтинги равны или ниже BB, то риск высок.

# 2 — Прошлые и квартальные результаты

Его можно оценить по прошлым показателям компании, например, если компания объявила дефолт по погашению долга в прошлом, риск дефолта следует оценивать как высокий, или если публикуются неудовлетворительные квартальные результаты, вероятность убытков и риска. высокие.

# 3 — Рыночная позиция и деловая репутация

Если компания или заемщик имеет более высокую репутацию на рынке, это означает, что компания или заемщик имеют отличную репутацию. Таким образом, можно доверять заемщику и вкладывать или одалживать деньги, основываясь на репутации на рынке, при условии, что заемщик преодолеет неблагоприятную ситуацию.

# 4 — Тип заемщика

Его также можно оценить от заемщика к заемщику. Если заемщиком является государственная компания, шансы на убытки становятся низкими; следовательно риск будет ниже. Если же заемщиком является недавно созданная частная компания, вероятность риска выше; следовательно, риск дефолта следует оценивать как высокий.

Премия за риск дефолта

Премия за риск дефолта — это премия за риск инвестирования в ценные бумаги, основанные на риске. Это разница между ставкой, предлагаемой по ценным бумагам с высоким риском, и безрисковой ставкой. Эта надбавка — способ привлечь клиентов за счет предоставления высоких процентных ставок или сниженных закупочных цен. Это мера компенсации риска ценных бумаг на предъявителя.

Заключение

  • Риск неисполнения обязательств — это риск неисполнения обязательств заемщиком. Показывает неспособность заемщика вернуть заемные средства. Он измеряется рейтингами, присвоенными рейтинговыми агентствами.
  • Существует два типа фондов, инвестирующих с риском дефолта, и неинвестиционных фондов. В случае инвестиционного фонда рейтинг составляет AAA, AA или BBB, что указывает на низкий риск и признак того, что деньги могут поддерживаться, тогда как в случае проблем, не связанных с инвестированием, данные рейтинги ниже или равны BB, что является признаком высокого риска. рисковые ценные бумаги.
  • Заемщик предоставляет более высокую процентную ставку для снижения риска.
  • Разница между ценными бумагами с высоким риском и безрисковой ставкой называется премией за рыночный риск, которая компенсирует носителей риска.

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.