Межфирменные займы
Что такое межфирменный заем?
Межфирменный заем — это сумма ссуды или аванса, предоставленная одной компанией (в группе компаний) другой компании (в той же группе компаний) для различных целей, в том числе для помощи в движении денежных средств компании-заемщика или для финансирования основных средств или для финансировать обычные хозяйственные операции компании-заемщика, что приводит к получению процентного дохода компании-заемщика и процентных расходов компании-заемщика.
Объяснение
- Заем считается межфирменным займом только в том случае, если заемщик и кредитор принадлежат к одной группе компаний. Здесь обе компании называются связанными организациями или связанными сторонами.
- Он используется как метод управления денежными потоками руководителем кассы холдинговой компании или компании группы.
- Скажем, одна компания терпит убытки, а другая компания имеет огромный приток денежных средств при меньших денежных расходах. Руководство компании, занимающейся ограничением денежных средств, может принять решение о взятой ссуде у компании с избыточным финансированием.
- Процентные ставки регулируются соглашениями между сторонами. Срок, способ оплаты, частота оплаты и все остальное согласовываются только по соглашению.
- Это в основном помогает избежать спредов, заработанных банками, и управлять краткосрочным финансированием связанных компаний.
Как это работает?
- Перед выдачей ссуды обе организации (т. Е. Кредитор и компании-заемщики) соблюдают нормы корпоративного права. Составлены основные подтверждающие документы, а затем фактические денежные потоки распределяются между собой.
- В соглашении обычно указывается срок кредита. Однако обычно это делается для краткосрочного финансирования, то есть для финансирования компании, испытывающей нехватку денежных средств.
- С другой стороны, немногие компании могут также заключать долгосрочные кредитные договоры в случае необходимости.
- В любом из случаев кредитные договоры необходимы для соблюдения корпоративных и налоговых требований.
- В наши дни во многих юридических лицах существует концепция казначейских центров, в которых богатые наличными компании депонируют свои необязательные избыточные средства в казначейский центр, и в то же время компании с ограниченными денежными средствами снимают остаток в соответствии с требованиями. Такой казначейский центр часто создается с целью контроля.
Пример межфирменных займов
Возьмем пример.
Вы можете скачать этот шаблон Excel для межфирменных ссуд здесь — Шаблон Excel для межфирменных ссуд
Давайте посмотрим на расчеты внутрифирменных кредитов:
Пояснение:
- Компания-заемщик представит 9,2 млн долларов в качестве процентных расходов и 150 млн долларов в качестве займа от связанной стороны в своей бухгалтерской книге. Он также будет раскрывать в своих примечаниях к счетам информацию об указанной транзакции.
- Компания-кредитор представит 9,2 млн долларов как компанию с долей участия и 150 млн долларов как аванс, предоставленный связанным сторонам. Он будет обеспечивать раскрытие соответствующей информации в соответствии с требованиями стандартов бухгалтерского учета.
Причины межфирменных займов
- Поддержка операций предприятия в группе, у которой меньше денежных средств или которая не может привлекать финансирование через банк или другое учреждение.
- Разнообразить бизнес предприятий группы с помощью инвестиционного механизма.
- Чтобы сэкономить время и усилия (например, документация, последующие действия, график платежей и т. Д.) На финансирование от финансовых учреждений.
- Чтобы сэкономить на спредах, заработанных банками.
- Улучшить финансовые показатели заемщика.
- Сдерживать внешние коммерческие заимствования и поощрять внутренние заимствования внутри самой группы. Это экономит на прибылях и убытках от курсовой разницы.
- Чтобы помочь организации-заемщику сосредоточиться на основном бизнесе, а не на финансовой части.
- Другие причины могут включать покупку основных средств или высокотехнологичного оборудования, реорганизацию всего предприятия или управление оборотным капиталом.
Вызовы
- Одна из самых больших проблем — справиться с налоговыми последствиями межфирменных кредитных соглашений. Налоговые органы требуют, чтобы ссудой управляли в соответствии с рыночными процентными ставками, то есть по рыночной цене. В случае если налоговые органы ставят под сомнение рыночную цену, кредитор, а также заемщик могут столкнуться с проблемой налоговых штрафов, процентов или любых серьезных затрат. Таким образом, для двух компаний кажется легким обменять суммы за доли секунды, но управлять налоговым фронтом не так просто в случае межфирменных кредитов. Удовлетворение налоговых органов в отношении размывания базы и перемещения прибыли, требует опыта.
- Отсутствие документации может привести к тому, что ссуда будет рассматриваться как инвестиция одной организации в другую. Теперь это имеет серьезные налоговые последствия, чем просто кредитная часть. Следовательно, документирование кредитного соглашения также является сложной задачей.
- Обычно межфирменные кредитные соглашения заключаются во избежание банковских спредов. Чтобы оценить результат договоренности, нас интересуют два момента. Во-первых, это экономия за счет избежания банковских спредов, а во-вторых, административные расходы, связанные с соглашением. Если первое превышает второе, соглашение выгодно. Однако, если последнее превосходит первое, есть вероятность непрошенных неприятностей.
Когда они полезны?
Межфирменные займы могут быть полезны в следующих сценариях:
- От компаний не требуется доказывать свою кредитоспособность перед связанной организацией в группе.
- Это обеспечивает более легкий поток средств по сравнению с институциональными кредитами от банковских компаний.
- Эти ссуды доступны по щелчку указателя мыши в зависимости от сложности документации.
- Гибкость условий погашения и других условий может быть согласована между юридическими лицами, и налоговые органы обычно не имеют проблем со сроком погашения кредитов.
Межфирменные займы против взноса в капитал
| Межфирменные займы | Основной вклад | |
| Ссуды предоставляются одной связанной организацией другой связанной организации той же группы. | Это инвестиции одной компании в другую. | |
| Кредитор получает процентный доход. | Кредитор получает доход в виде дивидендов от инвестируемой компании. | |
| Кредитная компания приобрела статус «поставщиков финансовых услуг», а не собственников. | Инвестор приобретает позицию собственника в инвестируемой компании. | |
| Возврат гарантирован соглашением и должен быть оплачен согласно правилам финансов. | Возврат не гарантирован и зависит от прибыли инвестируемой компании. | |
| Налоговые требования более строгие. | Нормативные требования строже. | |
| Кредитор не участвует в деятельности компании-заемщика. | Кредитор имеет право участвовать в деятельности компании-заемщика. | |
| Это увеличивает коэффициент заемного капитала компании-заемщика. | Это снижает соотношение заемных и собственных средств. | |
| Кредитор не приобретает от компании-заемщика никаких особых прав, кроме обязательства своевременно уплачивать проценты. | Инвестор может получить особые права, такие как льготная выплата дивидендов. |
Заключение
Даже если внутрихолдинговые ссуды рассматриваются как активы и обязательства в соответствующих компаниях, эти остатки должны быть устранены во время консолидации счетов группы. Как и в случае с другими ссудами, компания-заемщик обязана вернуть основную сумму в конце срока ссуды. Компании не могут отказать в таких платежах, поскольку такой отказ может иметь серьезные налоговые, а также нормативные последствия для обоих организаций. Таким образом, они в основном предназначены для краткосрочного финансирования, и, таким образом, расчеты в те же сроки облегчают работу.
