Межфирменный заем — это сумма ссуды или аванса, предоставленная одной компанией (в группе компаний) другой компании (в той же группе компаний) для различных целей, в том числе для помощи в движении денежных средств компании-заемщика или для финансирования основных средств или для финансировать обычные хозяйственные операции компании-заемщика, что приводит к получению процентного дохода компании-заемщика и процентных расходов компании-заемщика.
Объяснение
Заем считается межфирменным займом только в том случае, если заемщик и кредитор принадлежат к одной группе компаний. Здесь обе компании называются связанными организациями или связанными сторонами.
Он используется как метод управления денежными потоками руководителем кассы холдинговой компании или компании группы.
Скажем, одна компания терпит убытки, а другая компания имеет огромный приток денежных средств при меньших денежных расходах. Руководство компании, занимающейся ограничением денежных средств, может принять решение о взятой ссуде у компании с избыточным финансированием.
Процентные ставки регулируются соглашениями между сторонами. Срок, способ оплаты, частота оплаты и все остальное согласовываются только по соглашению.
Это в основном помогает избежать спредов, заработанных банками, и управлять краткосрочным финансированием связанных компаний.
Как это работает?
Перед выдачей ссуды обе организации (т. Е. Кредитор и компании-заемщики) соблюдают нормы корпоративного права. Составлены основные подтверждающие документы, а затем фактические денежные потоки распределяются между собой.
В соглашении обычно указывается срок кредита. Однако обычно это делается для краткосрочного финансирования, то есть для финансирования компании, испытывающей нехватку денежных средств.
С другой стороны, немногие компании могут также заключать долгосрочные кредитные договоры в случае необходимости.
В любом из случаев кредитные договоры необходимы для соблюдения корпоративных и налоговых требований.
В наши дни во многих юридических лицах существует концепция казначейских центров, в которых богатые наличными компании депонируют свои необязательные избыточные средства в казначейский центр, и в то же время компании с ограниченными денежными средствами снимают остаток в соответствии с требованиями. Такой казначейский центр часто создается с целью контроля.
Пример межфирменных займов
Возьмем пример.
Вы можете скачать этот шаблон Excel для межфирменных ссуд здесь — Шаблон Excel для межфирменных ссуд
Давайте посмотрим на расчеты внутрифирменных кредитов:
Пояснение:
Компания-заемщик представит 9,2 млн долларов в качестве процентных расходов и 150 млн долларов в качестве займа от связанной стороны в своей бухгалтерской книге. Он также будет раскрывать в своих примечаниях к счетам информацию об указанной транзакции.
Компания-кредитор представит 9,2 млн долларов как компанию с долей участия и 150 млн долларов как аванс, предоставленный связанным сторонам. Он будет обеспечивать раскрытие соответствующей информации в соответствии с требованиями стандартов бухгалтерского учета.
Причины межфирменных займов
Поддержка операций предприятия в группе, у которой меньше денежных средств или которая не может привлекать финансирование через банк или другое учреждение.
Разнообразить бизнес предприятий группы с помощью инвестиционного механизма.
Чтобы сэкономить время и усилия (например, документация, последующие действия, график платежей и т. Д.) На финансирование от финансовых учреждений.
Чтобы сэкономить на спредах, заработанных банками.
Улучшить финансовые показатели заемщика.
Сдерживать внешние коммерческие заимствования и поощрять внутренние заимствования внутри самой группы. Это экономит на прибылях и убытках от курсовой разницы.
Чтобы помочь организации-заемщику сосредоточиться на основном бизнесе, а не на финансовой части.
Другие причины могут включать покупку основных средств или высокотехнологичного оборудования, реорганизацию всего предприятия или управление оборотным капиталом.
Вызовы
Одна из самых больших проблем — справиться с налоговыми последствиями межфирменных кредитных соглашений. Налоговые органы требуют, чтобы ссудой управляли в соответствии с рыночными процентными ставками, то есть по рыночной цене. В случае если налоговые органы ставят под сомнение рыночную цену, кредитор, а также заемщик могут столкнуться с проблемой налоговых штрафов, процентов или любых серьезных затрат. Таким образом, для двух компаний кажется легким обменять суммы за доли секунды, но управлять налоговым фронтом не так просто в случае межфирменных кредитов. Удовлетворение налоговых органов в отношении размывания базы и перемещения прибыли, требует опыта.
Отсутствие документации может привести к тому, что ссуда будет рассматриваться как инвестиция одной организации в другую. Теперь это имеет серьезные налоговые последствия, чем просто кредитная часть. Следовательно, документирование кредитного соглашения также является сложной задачей.
Обычно межфирменные кредитные соглашения заключаются во избежание банковских спредов. Чтобы оценить результат договоренности, нас интересуют два момента. Во-первых, это экономия за счет избежания банковских спредов, а во-вторых, административные расходы, связанные с соглашением. Если первое превышает второе, соглашение выгодно. Однако, если последнее превосходит первое, есть вероятность непрошенных неприятностей.
Когда они полезны?
Межфирменные займы могут быть полезны в следующих сценариях:
От компаний не требуется доказывать свою кредитоспособность перед связанной организацией в группе.
Это обеспечивает более легкий поток средств по сравнению с институциональными кредитами от банковских компаний.
Эти ссуды доступны по щелчку указателя мыши в зависимости от сложности документации.
Гибкость условий погашения и других условий может быть согласована между юридическими лицами, и налоговые органы обычно не имеют проблем со сроком погашения кредитов.
Межфирменные займы против взноса в капитал
Межфирменные займы
Основной вклад
Ссуды предоставляются одной связанной организацией другой связанной организации той же группы.
Это инвестиции одной компании в другую.
Кредитор получает процентный доход.
Кредитор получает доход в виде дивидендов от инвестируемой компании.
Кредитная компания приобрела статус «поставщиков финансовых услуг», а не собственников.
Инвестор приобретает позицию собственника в инвестируемой компании.
Возврат гарантирован соглашением и должен быть оплачен согласно правилам финансов.
Возврат не гарантирован и зависит от прибыли инвестируемой компании.
Налоговые требования более строгие.
Нормативные требования строже.
Кредитор не участвует в деятельности компании-заемщика.
Кредитор имеет право участвовать в деятельности компании-заемщика.
Это увеличивает коэффициент заемного капитала компании-заемщика.
Это снижает соотношение заемных и собственных средств.
Кредитор не приобретает от компании-заемщика никаких особых прав, кроме обязательства своевременно уплачивать проценты.
Инвестор может получить особые права, такие как льготная выплата дивидендов.
Заключение
Даже если внутрихолдинговые ссуды рассматриваются как активы и обязательства в соответствующих компаниях, эти остатки должны быть устранены во время консолидации счетов группы. Как и в случае с другими ссудами, компания-заемщик обязана вернуть основную сумму в конце срока ссуды. Компании не могут отказать в таких платежах, поскольку такой отказ может иметь серьезные налоговые, а также нормативные последствия для обоих организаций. Таким образом, они в основном предназначены для краткосрочного финансирования, и, таким образом, расчеты в те же сроки облегчают работу.