Инвестиционно-банковское дело — андеррайтеры и маркет-мейкеры

Что такое андеррайтинг?

В случае функции андеррайтинга андеррайтеры берут на себя финансовый риск своего клиента в обмен на финансовые сборы, а в случае функции маркет-мейкеров, финансового учреждения и крупных банков гарантируют наличие достаточного количества ликвидности на рынке, обеспечивая достаточный объем торгов.

Андеррайтеры и маркет-мейкеры — Это 6-й учебник из 9 учебных пособий по инвестиционному банку.

  • Часть 1 — Инвестиционный банкинг против коммерческого банкинга
  • Часть 2 — Анализ рынка акций
  • Часть 3 — AMC
  • Часть 4 — Продажи и торговля
  • Часть 5 — Частные размещения
  • Часть 6 — Андеррайтеры и маркет-мейкеры
  • Часть 7 — Слияние и поглощение
  • Часть 8 — Реструктуризация и реорганизация
  • Часть 9 — Обязанности инвестиционного банка

Если вы хотите профессионально изучать слияния и поглощения, вы можете посмотреть более 25 часов видео Курс слияний и поглощений

В этом уроке мы обсуждаем следующее —

  1. Андеррайтинг
  2. Создание рынка

Инвестиционный банкинг — Видео андеррайтеров и маркет-мейкеров

Андеррайтинг


Инвестиционная деятельность банков

Давайте теперь посмотрим на общую структуру, которую мы узнали, какие исследования мы рассмотрели в отношении продаж, продаж и торговли, которые мы также рассмотрели в отношении привлечения капитала, теперь мы перейдем к андеррайтерам и маркет-мейкерам, это в основном отраслевые жаргоны, которые очень важны для нас поймите, что когда мы говорим об IPO, то происходит следующее: допустим, компания хочет привлечь 100 миллионов долларов, и если они не могут этого сделать, то то, что произошло, связано с риском, если мы, вероятно, предполагали, что IPO может пройти неудачно, снизить инвестиционные банки риска фактически гарантируют IPO, что означает, что если есть подписка, их инвестиционный банк фактически купит эти акции.

андеррайтинг

Теперь давайте обсудим еще одну важную функцию инвестиционного банка, когда мы поговорим об IPO, которые называются андеррайтингом. Итак, мы много слышим об инвестиционных банках в андеррайтинге различных IPO, что именно это означает? Итак, давайте возьмем здесь пример, чтобы увидеть, что означает андеррайтинг. Давайте посмотрим, что вы знаете, что есть небольшая компания, которая является частной компанией, и они хотят привлечь новые ценные бумаги, поэтому мы обсуждали это ранее. Таким образом, они могут поднять с помощью Первоначального публичного предложения, но проблема в том, что вы знаете, что может быть риск, связанный с недостаточной подпиской?

Эта неполная подписка будет означать, что, допустим, эта компания хотела вывести с рынка 100 миллионов долларов. Риск недостаточной подписки означает, что все, что они хотели собрать, они не смогут собрать, так что не 100 миллионов, может быть, они смогут собрать 50 миллионов с недостаточной подпиской, как вы знаете, есть инвестиционные банкиры, которые в основном гарантируют ценные бумаги и помогают Фирмы увеличивают заемную сумму, поэтому это означает, что если инвестиционный банкир андеррайтирует ценные бумаги, он фактически гарантирует, что сумма, которую обещают привлечь, будет мобилизована, и как инвестиционный банк на самом деле обеспечивает это? Так что по сути, когда IPO действительно происходит, акции передаются инвестору, и, скажем, есть ли недоподписка любого рода, скажем, до 10 миллионов долларов. Таким образом, эти акции на сумму 10 миллионов долларов будут поглощены инвестиционным банком, поэтому мы, по сути, говорим, что инвестиционный банк фактически купит эту акцию и продаст ее в подходящее время, чтобы получить прибыль. Таким образом, андеррайтинг означает, что, по сути, вы гарантируете, что любая сумма недостаточной подписки будет поглощена инвестиционным банком, и, очевидно, как вы можете видеть, что инвестиционный банк принимает на себя финансовый риск, финансовый риск может заключаться в том, что, допустим, IOP не был успешным, поэтому инвестиционному банку, возможно, придется покупать акции в той степени, в которой они были недоучтены, и, скажем, через некоторое время акции упадут, так что это огромный риск для инвестиционного банка. Вот почему, когда мы говорим об андеррайтинге, инвестиционные банки на самом деле взимают огромные комиссии во время сценариев андеррайтинга, и в этом процессе они должны подробно обсуждать с отделом рисков, а также отделом соблюдения нормативных требований размер риска или размер риска, который инвестиционные банки можно взять в отношении андеррайтинга. Итак, с этим мы поняли, что андеррайтинг является одной из наиболее важных функций, инвестиционные банки также, как вы знаете, позволяют проводить рыночную деятельность на фондовой бирже, так что что такое создание рынка и почему инвестиционные банки на самом деле играют здесь очень важную роль, давайте посмотрим на что через это видео андеррайтеров и маркет-мейкеров.

Маркет-мейкеры


маркет-мейкеры

№2 очень интересно это связано с маркет-мейкером. Итак, что вы на самом деле понимаете под «маркет-мейкером»? Так что могут быть компании, подобные инвестиционным банкам, которые также являются маркет-мейкерами. Маркет-мейкер — это тот, кто действительно обеспечивает ликвидность на рынке. Чтобы дать вам базовый пример, предположим, что есть акция под названием ABC, этот IB является маркет-мейкером для этой акции ABC. Когда маркет-мейкер имеет в виду, что вы знаете, когда на рынке происходят сделки, роль маркет-мейкера заключается, по сути, в обеспечении ликвидности акций, и это может быть сделано либо путем покупки акций, либо продажи акций, чтобы буквально объяснить это для вас в очень простой форме, давайте возьмем пример ABC, для которого IB являются маркет-мейкером, и предположим, что есть, но есть инвестор, который хочет купить 1000 акций ABC, но его цена составляет 50 долларов. Предположим, что на рынке есть продавец, который хочет продать эту долю ABC, но он хочет продать ее по 100, и он также хочет сделать это за 1000 акций. Так что теперь, если вы посмотрите на расстояние между 50 и 100, это слишком велико. Итак, вы знаете, что транзакция может вообще никогда не быть завершена, поэтому я имею в виду, что в этой компании может быть всего несколько покупателей и мало продавцов. Таким образом, роль маркет-мейкера заключается в том, чтобы предлагать некоторую выгодную цену покупателю или продавцу, который хранит эти акции, возможно, позже обменяет их с прибылью. Как они это сделают? Итак, предположим, что в одном из случаев, допустим, этот IB, который является маркет-мейкером, на самом деле предлагает купить эту акцию за 75 долларов. Итак, здесь был продавец на уровне 100, а здесь был покупатель на уровне 50, но у IB, который является маркет-мейкером, есть своего рода квота. Таким образом, могут быть некоторые продавцы, которые могут действительно захотеть продать акции, так что в этом случае вы знаете, что они совпадают, и этот инвестиционный банкинг, который является маркет-мейкером, фактически будет владеть этой акцией, поэтому то, что этот маркет-мейкер на самом деле делает, заключается в способности транзакции обеспечения ликвидности на рынке. Итак, вот что происходит между ними, и они знают, что вроде пытаются создать рынок, а с другой стороны, если, допустим, он владеет акциями, вы знаете, что он также может посмотреть на продажу акций. Итак, допустим, он, я имею в виду инвестиционный банк, которому принадлежит эта 1000 акций, теперь хочет продать их по 80 долларов. Итак, вместо 100 вы теперь пытаетесь продать по 80 долларов, чтобы вы могли также найти покупателей, поэтому постепенно вы делаете то, что, поскольку здесь ставка и спред аск были слишком высоки, поскольку у вас был маркет-мейкер, а теперь вы снизили сделайте ставку в качестве спреда и убедитесь, что на рынке есть некоторая ликвидность, поэтому я имею в виду, что этот пример был немного преувеличен, но ставка как спред на самом деле имеет только несколько смыслов, поэтому маркет-мейкеры действительно оказались очень эффективными и были помощь в обеспечении бесперебойной работы финансовых рынков. Итак, теперь, когда мы довольно хорошо поняли этих двух андеррайтеров и маркет-мейкеров на жаргоне.

Используйте статьи по теме

  • Что такое рынок продавцов?
  • Дилерские рынки Значение
  • Определение неполной занятости
  • Маркет-мейкеры

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *