Индекс, взвешенный по цене
Что такое индекс, взвешенный по цене?
Взвешенный по цене индекс относится к фондовому индексу, в котором компании-члены распределяются на основе или в пропорции цены на акцию соответствующей компании-члена, преобладающей в конкретный момент времени, и помогает отслеживать общее состояние экономики вместе с ее текущим состоянием.
Это индекс фондового рынка, в котором акции компаний взвешиваются в соответствии с их ценой. На этот индекс в основном влияют акции, которые имеют более высокую цену, и такие акции получают больший вес в индексе, независимо от размера или количества выпущенных компаний в обращении. Акции с меньшими ценами имеют меньшее влияние на индекс. Проще говоря, PWI — это среднее арифметическое цен ценных бумаг, включенных в индекс.
DJIA (промышленный индекс Доу-Джонса) является одним из мировых индексов, взвешенных по цене.
Формула взвешенного по цене индекса
Примеры
Какую долю составляет каждая акция из приведенного ниже расчета индекса?
Таким образом, вес Netflix в указанном выше индексе можно рассчитать как
= 220/220 + 10,50 + 57
= 0,7652 доллара США
Таким образом, вес Ford в указанном выше индексе можно рассчитать как
= 10,50 / 220 + 10,50 + 57
= 0,0365 доллара США
Таким образом, вес дикого крыла буйвола в указанном выше индексе можно рассчитать как
= 57/220 + 10,50 + 57
= 0,1983 доллара США
Поэтому расчет выглядит следующим образом:
ЦЕНА = 220 $ + 10,50 $ + 57/3 $
PWI = 95,83 долл. США
Два основных взвешенных по цене индекса
- Промышленный индекс Dow Jones — на основе 30 акций США
- Nikkei Dow — на основе 225 акций
Преимущества
- Легко отслеживать общее состояние экономики и текущее состояние экономики.
- Он позволяет инвесторам принять решение и с помощью исторических данных в индексе дает инвесторам представление о том, как рынок отреагировал на определенные ситуации в прошлом.
- Одним из наиболее важных преимуществ взвешенного по цене индекса является его простота; его легко рассчитать, понять, а схема взвешивания проста для понимания.
Недостатки
- Если цена акций мелких фирм изменится, это окажет такое же влияние на индекс, как изменение цен на акции крупных фирм.
- Цена акций в индексе не является хорошим индикатором ее истинной рыночной стоимости.
- Небольшие компании с более высокими ценами на акции могут иметь больший вес, а более крупные компании с низкой ценой акций будут иметь меньший вес, что покажет нечеткую или неопределенную картину рынка.
- Одним из наиболее важных недостатков или серьезной предвзятости является то, что акции, которые номинально имеют более высокую цену, оказывают наибольшее влияние на индекс, и из-за этого большинство фондовых индексов не используют индекс, взвешенный по цене.
- Одним из недостатков этого метода является то, что даже в случае дробления акций корректировка производится с помощью делителя, что приводит к произвольным изменениям весов.
- Из-за дробления акций цены растущих компаний снизились, что придает индексу смещение в сторону понижения.
- Индекс — это просто доступ к определенному рынку, и это не означает, что он на 100% точен, и существует ряд факторов, которые меняют направление рынка, которые иногда не отражаются в индексе.
- В этом методе малые и крупные компании имеют одинаковую важность или ценность в индексной цене.
Ограничения
- Когда происходит дробление акций или дивиденды, делитель должен быть скорректирован; в противном случае индекс не сможет или не сможет измерить фактический рост. Это означает, что дробление акций вызывает проблемы.
- Если вы посмотрите строго на индекс, взвешенный по цене, это вовсе не индекс; это среднее значение, индекс — не что иное, как сравнение текущего рассчитанного среднего значения с тем же базовым значением.
- Сами по себе цена ценной бумаги или цена акций не могут передать ее истинную рыночную стоимость. Он игнорирует рыночные факторы спроса и предложения.
- Проблема с индексом, взвешенным по цене, заключается в том, что он смещен в сторону акций с высокими ценами.
Важные точки
- PWI в настоящее время менее распространен по сравнению с другими индексами, а наиболее распространенными и крупнейшими индексами, взвешенными по цене, являются промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) и Nikkei 225.
- Этот метод учитывает только цену каждого компонента, чтобы получить окончательное значение индекса.
- Выделение, слияние и разделение акций влияют на структуру Индекса.
- В индексе, взвешенном по цене, важно отметить, что делитель со временем меняется, чтобы соответствовать текущей структуре индекса.
Заключение
Приведенное выше описание дает представление о том, как PWI дает представление о цене акции на рынке. Индекс обычно измеряет статистическое изменение портфеля акций, который представляет собой рынок в целом. В 1896 году был создан первый индекс, который сегодня известен под названием Dow Jones Industrial Average (DJIA). В настоящее время он менее популярен и используется по сравнению с другими индексами из-за определенных ограничений индекса. Есть некоторые преимущества и недостатки, связанные с индексом, взвешенным по цене.
Понятно, что он отражает изменения цен на акции, но не отражает никаких изменений на рынке. Для успешной торговли индексами необходимо иметь представление о построении индексов, и если понимать различия и взаимосвязь между индексами, то легко понять фьючерсный контракт, основанный на индексах. В индексе, взвешенном по цене, акция с более высокой ценой оказывает большее влияние на производительность индекса.
