Индекс волатильности CBOE Nasdaq (VXN)

Что такое ВКС?

VXN, или индекс волатильности CBOE Nasdaq, прогнозирует будущую волатильность рынка на основе данных индекса Nasdaq-100. По сути, он использует данные опционов Nasdaq-100, чтобы оценить ожидаемую волатильность в ближайшие 30 дней. Волатильность Nasdaq-100 прямо пропорциональна показателям VXN.

Чикагская биржа опционов (CBOE) создала этот индекс, чтобы инвесторы могли следить за волатильностью рынка в ближайшем будущем. Он использует ту же методологию, что и другие биржевые индексы, такие как индекс волатильности CBOE (VIX), который измеряет волатильность, аналогичную индексу S&P 500.

Оглавление

• Что такое ВКС?
  • Как работает VXN?
  • Как интерпретировать VXN?
  • VXN против VIX
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• CBOE VXN — это индекс, который показывает прогнозируемую волатильность рынка в течение следующих 30 дней. Для этого компания получает текущие данные и использует их для прогнозирования.
• VXN имеет тенденцию расти, когда волатильность растет, и имеет тенденцию снижаться, когда волатильность падает, и, следовательно, существует прямая корреляция между волатильностью и индексом.
• Можно интерпретировать информацию на графике VXN, сравнивая ее с другими средними значениями, такими как VIX. Используя их вместе, они могут проверить, реальны ли выявленные ими тенденции.
• В то время как индекс VXN отслеживает индекс Nasdaq-100, аналогичный индекс VIX отслеживает S&P 500, используя те же показатели.

Как работает VXN?

VXN был в основном разработан CBOE, чтобы помочь инвесторам оценить рыночные тенденции, поскольку существует огромная разница между показателями волатильности Nasdaq-100 и его аналогов. CBOE — один из крупнейших операторов рынка в США. Его первый опыт с теми, которые ориентированы на будущую волатильность, произошел в 1993 году с созданием VIX.

Этот индекс отслеживал ожидаемую волатильность компаний, представленных в Standard & Poor’s 500. Однако со временем инвестиционная платформа почувствовала необходимость расширения. Так появился VXN. В качестве основы он использует Nasdaq-100, но использует ту же методологию, что и другой индекс.

Методология по существу рассматривает шаги, которые инвесторы делают прямо сейчас, чтобы определить, как они видят будущее. Чтобы получить эти цифры, компания анализирует все опционы пут и колл. Опционы колл Опцион колл — это финансовый контракт, который разрешает, но не обязывает покупателя приобрести базовый актив по заранее определенной цене (страйк) в течение определенного периода (срока действия).Подробнее и открывайте контракты со сроком действия не менее недели, учитывая, сколько времени им требуется до истечения срока действия.

CBOE использует сложную формулу для получения конечного числа, которая учитывает все данные и дает в среднем четыре раза в минуту. Он также использует алгоритм фильтрации, который отфильтровывает любые возможные технические ошибки.

Индекс обновляется каждые 15 секунд в течение торговых часов, но он будет закрыт, как только фондовые биржиФондовые биржиФондовая биржа относится к рынку, который облегчает покупку и продажу котируемых ценных бумаг, таких как акции публичных компаний, биржевые фонды, долговые обязательства. инструменты, опционы и т. д. в соответствии со стандартными правилами и рекомендациями, например, NYSE и NASDAQ. Официальное время — с 8:30 утра до 15:15 по тихоокеанскому времени.

Среднее число выражается в процентах и ​​может варьироваться от 0 до 100%. Чем выше число, тем большей волатильности мы можем ожидать в будущем, в то время как более низкие числа представляют меньшую волатильность.

Как интерпретировать VXN?

Как мы уже говорили ранее, VXN представлен в процентах, которые затем отображаются на графике. Таким образом, глядя на него, человек может понять изменения, происходящие на рынке.

Такая диаграмма будет выглядеть примерно так:

Как вы можете видеть на графике, средний VXN вырос за год. В первом случае он был значительно ниже, а во втором значительно выше. В выделенные периоды в первый он снижался, а во второй оставался стабильным, и, судя по долгосрочной картине, волатильность увеличивалась.

На рынках с большой волатильностью цены быстро растут и падают, а это означает, что больше людей торгуют, и на рынке больше страха и неопределенности. Во время экономического кризиса или резких изменений на рынке волатильность встречается гораздо чаще.

Однако, если волатильность снижается, торгует меньше людей, и это может быть связано с тем, что сейчас ситуация гораздо более стабильна. Это происходит чаще во времена устойчивого роста.

Важно понимать, что VXN не обязательно указывает на фактическую будущую волатильность, но уже предпринятые действия сигнализируют о том, что инвесторы ожидают волатильности.

Так что в некотором смысле это по сути «измеритель страха» — термин, часто используемый для описания этого индекса. Он измеряет, насколько инвесторы ожидают волатильности рынка, и это единственный показатель, который можно использовать, поскольку будущее невозможно предсказать.

Обратите внимание, что человеку может понадобиться больше данных, чтобы определить, покупать или продавать актив. Ожидаемая волатильность является лишь одним из нескольких факторов, которые могут повлиять на рынок. Чем больше информации можно отследить, тем точнее будут его действия.

VXN против VIX

Индекс волатильности CBOE Nasdaq (VXN) и индекс волатильности CBOE (VIX) похожи, поскольку они оба используют одну и ту же методологию для отслеживания волатильности на рынке США.

Если VXN отслеживает Nasdaq-100, VIX отслеживает S&P 500. Таким образом, чтобы понять, чем эти две метрики отличаются друг от друга, нам нужно посмотреть, что они отслеживают.

Это одни из лучших индексов для американских инвесторов, но с некоторыми отличиями. Одним из них является количество компаний, которые отслеживает каждый индекс.

Nasdaq 100 включает в себя 100 крупнейших компаний, зарегистрированных на Nasdaq. S&P 500, с другой стороны, включает 500 крупнейших публично торгуемых фирм. Это означает, что любой может продать или купить акции этих компаний на открытом рынке. Подробнее в Америке. Таким образом, несмотря на то, что в оба индекса входит довольно много компаний, один из них намного больше, чем другой.

Использование как VXN, так и VIX — отличный способ увидеть, реален ли тренд. Одна метрика может привести к ошибкам, но перекрестные ссылки на данные и поиск их в двух или более разных источниках — лучший способ убедиться, что мы не ошибаемся в прогнозах.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что измеряет VXN?

VXN измеряет настроения рынка в ближайшие 30 дней на основе индекса Nasdaq-100. Он использует различные данные для прогнозирования волатильности рынка. Индекс наряду с другими ресурсами дает инвесторам представление о будущих тенденциях рынка и о том, чего ожидать.

Как рассчитывается VXN?

VXN использует ту же методологию, что и его аналог VIX, для измерения волатильности S&P 500. Расчет включает анализ всех опционов пут и колл и открытых контрактов сроком действия не менее недели. Затем он учитывает алгоритм фильтрации и формулу, в которой все собранные данные применяются для расчета окончательного числа.

Как торговать VXN?

Биржевые инструменты — один из лучших способов торговли волатильностью. Трейдеры могут покупать или продавать биржевые фонды (ETF) или биржевые ноты (ETN) для торговли VXN.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по индексу VXN (индекс волатильности CBOE Nasdaq). Мы обсуждаем, как интерпретировать VXN, VXN и VIX, и его работу, а также основные выводы. Вы можете узнать больше из следующих статей:

• Индекс волатильности
• Подразумеваемая волатильность
• Реализованная волатильность