Фьючерсный контракт

Что такое фьючерсный контракт?

Фьючерсный контракт относится к юридически закрепленному соглашению о покупке или продаже определенного товара или ценной бумаги по заранее определенной цене в указанную дату. Урегулирование этих контрактов в первую очередь допускает расчет наличными вместо физической доставки.

Фьючерсный контракт — это производный финансовый инструмент между двумя сторонами, в котором количество актива для покупки и продажи, цена и дата поставки заранее установлены. Базовым активом могут быть акции, облигации, драгоценные металлы, валюта и процентные ставки. Расчеты по фьючерсным контрактам в первую очередь допускают расчеты наличными вместо физической поставки.

Оглавление

• Что такое фьючерсный контракт?
  • Объяснение фьючерсного контракта
  • Типы фьючерсных контрактов
    • #1 – Товарные фьючерсы
    • #2 – Валютные фьючерсы
    • #3 – Фьючерсы на процентные ставки
    • #4 – Фьючерсы на индексы фондового рынка
  • Пример
  • Фьючерсы против форвардного контракта
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Фьючерсный контракт — это юридическое соглашение, которое обязывает покупателя и продавца торговать определенными активами по заранее установленной цене и дате в будущем.
• Существует четыре распространенных типа: валюта, индекс фондового рынка, товар и фьючерс на процентную ставку.
• Он используется в спекулятивных целях и целях хеджирования, поскольку помогает зафиксировать конкретную цену.
• Форварды отличаются тем, что форварды нестандартизированы и торгуются внебиржево, в отличие от фьючерсов, которые стандартизированы и торгуются на биржах.

Объяснение фьючерсного контракта

Фьючерсный контракт — это производный контракт, обязывающий покупателя и продавца совершить сделку с базовым активом в заранее определенную дату в будущем и по цене независимо от рыночной цены на дату истечения срока действия. Покупатель должен купить и получить базовый актив по истечении срока действия фьючерсного контракта. Продавец должен поставить базовый актив в дату экспирации. Кроме того, он имеет стандартный размер. Например, стандартный размер контракта для фьючерсов на золото составляет 100 унций.

Его в основном используют спекулянты и хеджеры. Используя фьючерсы, спекулянты рискуют, делая ставки на будущую цену, в то время как хеджеры пытаются снизить риск, фиксируя цену. Кроме того, если цена базового актива снижается, продавец занимает короткую позицию, то продавец получает выгоду от падения цены. Если цена базового актива растет, покупатель, занимающий длинную позицию, может получить прибыль.

Типы фьючерсных контрактов

#1 – Товарные фьючерсы

В нем оговаривается цена товара, время и объем в контракте для обеих сторон. Контракт, как правило, заключается наличными. Тремя основными компонентами товарных фьючерсов являются металл, продукты питания и энергия. Например, это может быть золото, серебро, сырая нефть и т.д.

Для товаров это важно, потому что снижает риск, с которым сталкиваются покупатели из-за вероятности роста цен в будущем. Такие контракты продаются на биржах, что обеспечивает более безопасную торговлю. Компании используют фьючерсные контракты для получения фиксированной цены на товары, которые они покупают у товаропроизводителей.

#2 – Валютные фьючерсы

В этих контрактах базовыми активами являются обменный курс валюты; курс определяет обмен между любыми двумя валютами, например, обменный курс доллара США к евро, курс индийской рупии к английскому фунту или курс английского фунта к доллару США. По сути, это контракт на обмен одной валюты на другую.

Валютные фьючерсы остаются постоянными, как и все другие фьючерсы, и торгуются аналогично. Такие валюты торгуются через валютных брокеров на таких биржах, как Чикагская товарная биржа.

#3 – Фьючерсы на процентные ставки

Эти контракты касаются процентных финансовых инструментов или долговых инструментов. Они используются для хеджирования и спекулятивных целей. Примером базового инструмента являются казначейские векселя и казначейские облигации. Эти фьючерсы оплачиваются либо наличными, либо физической доставкой.

#4 – Фьючерсы на индексы фондового рынка

Эти контракты связаны с фондовым индексом, поэтому базовый актив связан с фондовым индексом. Брокеры фьючерсов торгуют ими в первую очередь для хеджирования, торговли спредами, спекуляций и т. д. Это также часть технических индикаторов, обозначающих рыночные эмоции и настроения.

Пример

Давайте разберемся на простом примере фьючерсного контракта:

Лютер основал компанию, которая постоянно нуждается в серебре, и его компания уже ведет переговоры с компанией, поставляющей серебро. Поставщик серебра использует фьючерсный контракт, чтобы связать Лютера и его компанию, обещая продать фиксированное количество серебра по заранее установленной цене и в то время, когда будет выполнена поставка. Лютер соглашается на контракт. Теперь они оба обязаны торговать серебром в будущем по установленной цене.

Фьючерсы против форвардного контракта

Оба являются контрактами между двумя сторонами, помогая им хеджировать риски.

Давайте рассмотрим разницу между форвардными и фьючерсными контрактами:

• Фьючерсы — это стандартизированные контракты с общими правилами и положениями торговли товарами, тогда как форварды — это нестандартные и индивидуальные контракты, обеспечивающие интересы обеих сторон.
• Фьючерсы торгуются на биржах, а форварды торгуются на внебиржевом (OTC) рынке.
• Форвардный контракт рассчитывается только один раз в случае наступления даты погашения. Однако расчеты по фьючерсным контрактам могут происходить в течение определенного диапазона дат.
• Уровень риска в будущем низкий. В то же время в форвардах высок риск.
• Ликвидность у фьючерсов высокая. Напротив, ликвидность форвардов низкая.
• Для этого требуется начальная маржа в качестве залога, чего нет в случае форвардов.
• Риск дефолта низок, но в форвардных контрактах, поскольку они скорее являются частным соглашением, вероятность дефолта относительно высока.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что означает фьючерсный контракт?

Контракты, заключенные для будущих сделок, называются фьючерсами; в нем участвуют две стороны, участвующие в торговле (покупке или продаже) конкретной ценной бумагой или активом в будущем по заранее определенной цене; актив доставляется только в установленную дату доставки.

Что такое пример фьючерсного контракта?

Предположим, что производитель и покупатель железа договорились об определенной сумме сделки с железом, которая будет продана в будущем. Стороны соглашаются на установленную цену для продажи железа в заранее определенную дату в будущем, также известную как дата поставки. На момент поставки, независимо от текущей цены утюга, контракт будет выполнен по согласованной цене.

Каковы часы торговли фьючерсами?

Фьючерсные рынки открыты для торговли почти 24 часа и шесть дней в неделю. Обычно по выходным торговля фьючерсами не ведется, но во многих странах фьючерсный рынок начинает торговаться в воскресенье вечером, создавая эффект шестидневной торговли. В результате инвесторы пользуются большей гибкостью в управлении своими позициями, потому что у них достаточно времени на фьючерсном рынке.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство о том, что такое фьючерсный контракт и его значение. Мы объясняем его торговые часы, типы, пример и сравнение с форвардным контрактом. Вы можете узнать больше о деривативах из следующих статей –

• Торговля ценными бумагами
• Товарный рынок
• Индексные фьючерсы