Форвард Премиум

Что такое Форвард Премиум?

Форвардная премия — это когда прогнозируется, что будущий обменный курс будет выше спотового обменного курса. Таким образом, если обозначение обменного курса указано как «внутренний/иностранный» и существует форвардная премия, то это означает, что внутренняя валюта будет обесцениваться.

Оглавление

Что такое Форвард Премиум?

Форвард Премиум Формула

Формула = (будущий обменный курс — спотовый обменный курс) / спотовый обменный курс * 360 / количество дней в периоде

Как рассчитать форвардную премию?

Шаг 1: Здесь нам нужен форвардный курс.

Шаг 2: Для расчета форвардного курса нам потребуется:

Спотовый обменный курс
Процентная ставка, действующая в зарубежной стране
Процентная ставка, действующая в стране проживания

Шаг 3: Формула форвардного обменного курса-

Форвардный обменный курс = спотовый обменный курс * (1 + процентная ставка на внутреннем рынке) / (1 + процентная ставка на внешнем рынке)

Шаг 4: Для расчета форвардной премии нам необходимо:

Спотовый обменный курс
Форвардный обменный курс

Шаг 5: Применить формулу

Премиум = (форвардная ставка * спотовая ставка) / спотовая ставка * 360/период

Примеры

Пример №1

Джон — трейдер, и он живет в Австралии. Он продал некоторые товары в Лондоне и рассчитывает получить 1000 фунтов стерлингов через три месяца. Джон хочет оценить, насколько больше AUD он ожидает получить, поскольку он получает через три месяца, а не сейчас.

Спотовая ставкаСпотовая ставкаСпотовая ставка — это наличный курс, по которому происходит немедленная сделка и/или расчет между покупателем и продавцом. Эту ставку можно рассматривать для любых и всех видов продуктов, распространенных на рынке, от потребительских товаров до недвижимости и рынков капитала. Он дает непосредственную стоимость продукта, с которым совершается сделка. Подробнее (AUD/GBP) = 1,385.
Форвардный курс через 3 месяца (AUD/GBP) = 1,40

Премия в годовом исчислении = (форвардная ставка – спотовая ставка) / спотовая ставка * (360/90)

ФП 0,04332

Итак, поскольку Джон получает платеж в размере 1000 фунтов стерлингов через три месяца, он получает больше австралийских долларов, поскольку австралийский доллар обесценивается через 3 месяца. Общий прирост в годовом исчислении составляет 0,04332%.
Таким образом, если бы Джон получил платеж сейчас, он получил бы 1385 австралийских долларов, но он получает платеж через три месяца. Таким образом, австралийский доллар обесценится, и он получит платеж в размере 1400 австралийских долларов. Таким образом, он получит еще 15 австралийских долларов.

Пример #2

В стране А процентная ставка выше, чем в стране Б. Тогда почему никто не берет займы в стране Б и не инвестирует в страну А? Информация представлена ниже:

Решение:

Этот арбитраж невозможен, потому что форвардная премия будет всякий раз, когда процентная ставка выше, чем у других. Скажем, конкретный человек совершил эту транзакцию. Он занял 100 единиц валюты в стране Б и инвестировал их в страну А.

Таким образом, он получит 1,5 * 100 = 150 единиц валюты в стране А.

Как мы знаем, в конце периода обменный курс будет

Форвардная ставка = спотовая ставка (A/B) * (1 + процентная ставка в стране A) / (1 + процентная ставка в стране B)

Таким образом, обменный курс после периода будет 1,5144. Итак, теперь, после периода, человек получит
150 единиц * 1,05 = 157,5 единиц валюты A. Он должен конвертировать ее в валюту B по новому обменному курсу 1,5144.
Таким образом, он получит валюту B в размере 157,5 / 1,5144 = 104 единицы валюты B.
Ему придется выплатить 4%, взимаемые за заимствование 100 единиц валюты B. Таким образом, 4 единицы валюты B возвращаются в качестве процентов, а 100 единиц валюты B возвращаются в качестве основной суммы долга. Так что сеть равна нулю

Форвардная премия = (форвардная ставка – спотовая ставка) / спотовая ставка * 100

= (1,5144 – 1,50) / 1,50 * 100
= 0,96

Из-за этого арбитраж был невозможен.

Заключение

Форвардная премия — это ситуация, когда будущий обменный курс больше спотового курса. Таким образом, это свидетельствует об обесценивании валюты. Обесценение валюты Обесценивание валюты — это падение обменной стоимости валюты страны по сравнению с другими валютами в системе с плавающим курсом, основанной на торговом импорте и экспорте. Например, увеличение спроса на иностранную продукцию приводит к увеличению импорта, что приводит к инвестированию в иностранную валюту, что приводит к обесцениванию национальной валюты.Подробнее. Он определяет, куда движется валюта конкретной валюты. Поэтому очень важно проверять, торгуются ли валюты с премией или с дисконтом.