Enron Скандал
Что такое скандал с Enron?
Скандал с Enron заключается в том, что Enron обманывает регулирующих органов, прибегая к неучетным методам бухгалтерского учета и добавляя фиктивные холдинги. Компания использовала спецтехнику, чтобы скрыть от инвесторов и кредиторов свои токсичные активы и большие суммы долгов.
Объяснение
Корпорация Enron считалась корпоративным гигантом. Но после хорошей работы она с треском провалилась и закончилась банкротством. Провал и банкротство корпорации Enron потрясли Уолл-стрит, а также поставили нескольких сотрудников на грань финансового кризиса. У корпорации были огромные долги от своего имени. Это пытались скрыть с помощью специальных хозяйствующих субъектов, а также спецтехники. На 2 декабря 2001 года Enron торговалась по самой высокой рыночной цене в 90,75 доллара. А когда разразился бухгалтерский скандал, цены на акции упали до рекордно низкого уровня в 0,26 доллара за акцию.
Рост скандала с Enron
Скандал начался с проступков Enron в сетях видеопроката. Бизнес сотрудничал с блокбастером, чтобы проникнуть на рынок VOD. После выхода на рынок бизнес завысил базу доходов для роста рынка VOD.
Бизнес заключил сделки на 350 миллиардов долларов, но это продлилось недолго, поскольку возник пузырь доткомов. Компания тратит значительные суммы на проекты широкополосной связи, но бизнес не смог покрыть затраты за счет понесенных расходов. Компания подвергалась серьезным рискам, и инвесторы теряли деньги из-за ухудшения рыночной капитализации.
В 2000 году бизнес начал рушиться. Генеральный директор Джеффри Скиллинг скрыл все финансовые потери, связанные с торговым бизнесом и проектами широкополосной связи, применив концепцию учета по текущим рыночным ценам. Компания продолжала наращивать активы. В нем сообщается о прибыли, которую еще предстоит получить. Если фактическая полученная прибыль была меньше заявленной, убыток никогда не сообщался. Кроме того, компания передала активы неофициальной корпорации. Таким образом корпорация скрывала свои убытки.
Чтобы усугубить агонию, финансовый директор компании Эндрю Фастоу сознательно прибегнул к плану, который показал, что бизнес находится в хорошем финансовом состоянии, даже несмотря на то, что его дочерние компании потеряли много денег инвесторов.
Краткое изложение скандала с Enron с графиком падения
# 1 — Бизнес-фон
В 1985 году компания Enron была зарегистрирована в результате слияния компаний Houston Natural Gas и Internorth Ince. В 1995 году этот бизнес был признан Fortune самым инновационным бизнесом, и он обеспечил ему успешную работу в течение следующих шести лет. В 1998 году Эндрю Фастоу стал финансовым директором компании, а финансовый директор создал SPV, чтобы скрыть финансовые потери Enron. В течение 2000 года акции Enron торговались по цене 90,56 доллара.
# 2 — Начальная рябь
12 февраля 2001 года Джеффри Скиллинг сменил Кеннета на посту главного исполнительного директора. 14 августа 2001 года Скиллинг внезапно ушел в отставку, и Кеннет снова взял на себя роль. В тот же период подразделение широкополосной связи сообщило о значительных убытках в размере 137 миллионов долларов, а рыночная цена акций упала до 39,05 долларов за акцию. В октябре юрисконсульт финансового директора поручил аудиторам уничтожить файлы Enron и попросил сохранить только полезную или необходимую информацию. Компания сообщила о дальнейших убытках в размере 618 миллионов долларов и списании 1,2 миллиарда долларов. Цена акций снижается до 33,84 доллара.
# 3 — Падение гиганта
22 октября бизнес попал в поле зрения комиссии по ценным бумагам и биржам. На этой новости акции Enron продолжили ухудшаться и составили 20,75 доллара. В ноябре 2001 года компания впервые признала и сделала разоблачение, что она увеличила свой доход на 586 миллионов долларов. Также, что это делается с 1997 года. 2nd В декабре 2001 года бизнес объявил о банкротстве, и цена акций в конечном итоге не изменилась и составила 0,26 доллара за акцию.
# 4 — Криминальное расследование
9 января 2002 года управление юстиции возбудило уголовное дело против компании. 15 января 2002 года NYSE приостановила деятельность Enron, а бухгалтерская фирма вместе с Артуром Андерсеном была осуждена на основании воспрепятствования осуществлению правосудия.
Причины скандала с Enron
- Создание специального средства сокрытия финансовых потерь и груды финансовой задолженности;
- Бухгалтерский учет по текущим рыночным ценам как концепция бухгалтерского учета является отличным методом оценки ценных бумаг, но такая концепция становится катастрофой в применении к реальному бизнесу.
- Прекращение корпоративного управления в корпорации Enron.
Enron скрывает свой долг
Корпорация Enron и ее руководство прибегли к неэтичной схеме и злоупотреблению механизмом забалансовых отчетов. Он создал специальный экономический механизм для сокрытия огромного долга от внешних заинтересованных сторон, а именно кредиторов и инвесторов. Инструмент специального назначения использовался для сокрытия реальности бухгалтерского учета, а не для сосредоточения внимания на результатах деятельности.
Корпорация перевела часть активов, имеющих растущую рыночную стоимость, в специальный экономический механизм, а взамен она забрала наличные или векселя. Затем компания специального назначения использовала такие запасы для хеджирования актива, находящегося на балансе Enron. Это позволило снизить риск контрагента с помощью специального транспортного средства.
Создание специальных структур нельзя назвать незаконным, но по сравнению с методами секьюритизации долга это можно назвать плохим. Enron сообщила инвесторам и общественности о существовании автомобилей специального назначения, но мало кто понимал сложность транзакций, совершаемых с использованием автомобилей специального назначения.
Enron предполагала, что цены на акции будут продолжать расти и что они не ухудшатся и не потерпят крах как хедж-фонды. Основная угроза заключалась в том, что особые экономические субъекты капитализировались только акциями корпорации. Если корпорация была скомпрометирована, то специальные хозяйствующие субъекты не смогут хеджировать падающую рыночную стоимость таких акций. Кроме того, корпорация Enron имела значительные конфликты интересов в отношении автомобилей специального назначения.
MTM в Enron Scandal
Генеральный директор корпорации Enron Джеффри Скиллинг перевел бухгалтерскую практику корпорации Enron с метода учета по исторической стоимости на метод рыночного учета. Переход к бухгалтерскому учету получил одобрение комиссии по ценным бумагам и биржам в 1992 году. Марка на рыночный учет — это практика, при которой сообщается справедливая рыночная стоимость обязательств и активов за определенный период или финансовый период.
Маркировка на рынке дает информацию для учреждения и считается законной практикой. Однако этот метод также подвергается некоторым манипуляциям. Рыночная оценка основана на справедливой стоимости, а не на фактической стоимости. Это привело к тому, что бизнес потерпел неудачу, поскольку ожидаемая прибыль была объявлена как фактическая.
Почему так важен скандал с Enron?
Скандал с Enron имеет большое значение с точки зрения перспектив обучения как для новых финансовых специалистов, так и для опытных профессионалов. Скандал объясняет нам, почему сильное корпоративное управление является ключом к успеху любого бизнеса для поддержания и развития прибыльного бизнеса. Кроме того, он дает представление о том, как нельзя использовать и применять учетную политику. Любое неправильное использование может иметь серьезные последствия или сказаться на здоровье бизнеса.
Из-за банкротства бизнеса сотрудники потеряли несколько льгот и пенсий. Многие оказались на грани финансового кризиса. Кризис был настолько глубоким, что акционеры бизнеса потеряли оценочную стоимость в 74 миллиарда долларов. Такое корпоративное мошенничество следует воспринимать как обучение, и необходимо понять, почему необходимы нормативные требования и соблюдение нормативных требований.
Заключение
Корпорация Enron была образована в результате слияния газовой компании Хьюстона и межсеверного объединения. После слияния она быстро росла и считалась самой инновационной компанией. Однако она прибегла к плохой бухгалтерской практике. Она участвовала в создании автомобилей специального назначения, которые использовались для сокрытия растущего долга компании Enron, что привело к краху и краху бизнеса.
