Диагональное распространение

Что такое диагональный спред?

Диагональный спред — популярная стратегия торговли опционами, которая предполагает одновременную покупку и продажу опционов одного типа, но с разными ценами исполнения и датами экспирации. Этот спред направлен на то, чтобы воспользоваться преимуществами как вертикального, так и календарного спреда.

Стратегия предлагает трейдерам большую гибкость по сравнению с другими стратегиями опционов, позволяя им открывать несколько позиций и потенциально покупать опционы по более низкой цене. Однако важно отметить, что, как и все стратегии торговли опционами, диагональный спред сопряжен с сопутствующими рисками, такими как потеря денег, если базовая ценная бумага не работает должным образом. Кроме того, с трейдеров могут взиматься более высокие комиссии, чем при использовании других стратегий, поскольку они эффективно покупают и продают два опционных контракта.

Оглавление

• Что такое диагональный спред?
  • Объяснение стратегии диагонального спреда
  • Корректирование
  • Пример
  • График
  • Диагональный спред против календарного спреда против вертикального спреда
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Стратегия диагонального спреда в торговле опционами предполагает покупку и продажу опционов одного типа, но с разными ценами исполнения и датами экспирации.
• Основная цель этой стратегии спреда – использовать преимущества вертикального и календарного спреда при торговле опционами.
• Он отличается от календарного и вертикальным разворотом. В календарном спреде отличаются только даты экспирации, а в вертикальном спреде другие цены исполнения.
• Типы диагональных спредов включают диагональные спреды колл и пут.

Объяснение стратегии диагонального спреда

Диагональный спред — это тип опционного спреда, который сочетает в себе аспекты как горизонтальных, так и вертикальных спредов. Используя опционы с разными ценами исполнения и сроками действия, эта стратегия может помочь снизить затраты по сравнению с другими стратегиями распространения. Кроме того, трейдеры могут использовать опционы колл или пут и открывать длинные или короткие позиции при его реализации.

Основное их преимущество заключается в том, что они позволяют трейдерам управлять рисками, открывая несколько позиций с разными страйками и датами экспирации. Однако важно учитывать волатильность рынка и время при входе в спред и выходе из него, так как это также может привести к более высоким комиссионным сборам. Поэтому для управления рисками также рекомендуется инвестировать меньшую сумму при входе в диагональный спред.

Диагональные спреды могут использоваться различными трейдерами, в том числе трейдерами опционов, хеджерами и спекулятивными трейдерами. Трейдеры опционов используют его, чтобы воспользоваться временным спадом и волатильностью на рынке. Хеджеры могут использовать его для снижения риска, открывая несколько позиций с разными страйками и датами экспирации. Наконец, спекулятивные трейдеры могут использовать его для получения прибыли от движений рынка, но для этого требуется хорошее понимание рыночных условий, волатильности и выбора времени. Как правило, диагональные спреды могут использоваться трейдерами со средним или высоким уровнем опыта и терпимостью к риску.

Корректирование

Трейдерам приходится вносить определенные коррективы при торговле опционным контрактом. Диагональный колл-спрэд — популярная стратегия торговли опционами. Он включает в себя покупку опциона колл с определенной ценой исполнения и датой истечения и продажу опциона с другой ценой исполнения и истечением срока действия. Спред можно корректировать во время торговли; например, опцион короткого колла можно покупать и продавать по более низкой цене исполнения, близкой к цене акции, если базовая цена акции резко падает до первого истечения срока действия.

Продажа опциона пут с одной ценой исполнения и одним сроком действия и покупка второго опциона пут с другой ценой исполнения и сроком действия указывает на стратегию диагонального спреда пут. Во время сделки спреды могут быть изменены для увеличения кредита. Например, короткий опцион пут может быть куплен и продан по более высокой страйк-цене, близкой к цене акции, если базовая цена акции резко вырастет до первого истечения срока действия.

Пример

Простой пример — покупка опциона на 10 долларов с датой экспирации 10 июня 2023 года и продажа опциона на 15 долларов с датой истечения 10 января 2023 года. В этом случае трейдер купил опцион с более длительной датой истечения и более низкой ценой исполнения и продал опцион одновременно с близкой датой экспирации и более высокой ценой исполнения.

График

Давайте посмотрим на график для лучшего понимания:

Две цены исполнения: S-1 и S-2.

S-1: Страйк для короткого опциона

S-2: Страйк для длинного опциона

Диагональный спред против календарного спреда против вертикального спреда

Хотя диагональный, календарный и вертикальный развороты являются вариантами разворота, между ними есть различия. В то время как вертикальный спред позволяет трейдерам торговать с разными ценами исполнения, календарный спред ориентирован на разные даты поставки, и первый также работает по-разному. Это смесь календарного и вертикального спредов, где они могут покупать и продавать одновременно с разными ценами исполнения и датами истечения срока действия. Однако все они направлены на хеджирование и корректировку рисков этой стратегии.

ОсноваДиагональное распространениеКалендарный разворот Вертикальный спредЗначениеЭто комбинация как вертикального, так и календарного спреда. Одновременное получение длинной и короткой позиции по одному и тому же базовому активу, но с разными датами поставки. Одновременная покупка и продажа одного и того же базового актива, но с разными ценами исполнения.ЦельДля уменьшения временного эффекта и получения прибыли. Для хеджирования и снижения рисков. Для уменьшения суммы премии к уплате.ТипыТипы вызовов и пут. Типы вызовов и пут. Типы вызовов и пут.Также известен какДиагональный спред колл или диагональный спред пут. Горизонтальный спред или временной спред. Ценовой спред или денежный спред.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Выгодны ли диагональные спреды?

Сделка с диагональным спредом может быть успешной, если спред переходит в фазу «в деньгах» или увеличивается в цене до истечения срока действия длинного опциона. Активом в сделке, стоимость которого трейдер хочет увеличить, является длинный опцион, в то время как короткий опцион снижает базовую стоимость длинного опциона.

Что такое двойной диагональный спред?

Это многоэтапная стратегия торговли опционами, которая одновременно покупает и продает опционы колл и опционы пут с разными ценами исполнения и датами экспирации. Эта стратегия направлена ​​на то, чтобы извлечь выгоду из бычьего и медвежьего движения рынка и получить прибыль за счет временного распада опционов и изменений в цене базовой акции.

Опасна ли стратегия диагонального спреда?

Торговля несколькими опционами с разными ценами исполнения и датами экспирации является частью стратегии диагонального спреда. Тем не менее, его правильное использование снижает риск. По сути, трейдер должен обладать значительными техническими знаниями и практикой.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое диагональный спред. Объясняем его сравнение с календарным и вертикальным спредами, пример, график и корректировки. Вы можете узнать больше о финансах из следующих статей –

• Бычий спред пут
• Спред опционов
• Медвежий спред