Бюджетирование капитала
Что такое капитальный бюджет?
Составление бюджета капиталовложений относится к процессу планирования, который используется для принятия решения о долгосрочных инвестициях относительно того, будут ли проекты плодотворными для бизнеса и обеспечат ли они требуемую прибыль в будущие годы, и это важно, поскольку капитальные затраты требуют огромных затрат Таким образом, прежде чем вкладывать средства в капитал, компании должны убедиться, что эти расходы принесут прибыль бизнесу.
Объяснение
Составление бюджета капиталовложений — это процесс принятия решений, при котором компания планирует и определяет любые долгосрочные капитальные затраты, доход от которых в виде денежных потоков ожидается после истечения года. Инвестиционные решения могут включать в себя любое из следующего:
- Расширение
- Получение
- Замена
- Новый продукт
- НИОКР
- Основная рекламная кампания
- Социальные инвестиции
Принятие решения о капитальном бюджете остается в понимании того, стоят ли проекты и инвестиционные области финансирования денежных средств через структуру капитализации долга компании, собственного капитала, нераспределенной прибыли — или нет.
Как принимать решения по капитальному бюджету?
Ниже приведены 5 основных методов, используемых для анализа решений по капитальному бюджету, чтобы выбрать жизнеспособные инвестиции:
# 1 — Срок окупаемости
Срок окупаемости — это количество лет, необходимое для возмещения первоначальной стоимости — оттока денежных средств — инвестиций. Чем короче срок окупаемости, тем лучше.
Особенности:
- Дает приблизительную оценку ликвидности
- Предоставляет некоторую информацию о риске инвестиций
- Просто рассчитать
# 2-дисконтированный период окупаемости
Особенности:
- Он учитывает временную стоимость денег
- Учитывает риск, связанный с денежными потоками проекта, используя стоимость капитала
# 3-Метод чистой приведенной стоимости
NPV — это сумма приведенных значений всех ожидаемых денежных потоков в случае реализации проекта.
где,
- CF0 = Начальные инвестиции
- CFп = Денежный поток после уплаты налогов
- K = Требуемая норма прибыли
Требуемая норма прибыли обычно представляет собой средневзвешенную стоимость капитала (WACC), которая включает в себя ставку как заемного, так и собственного капитала в качестве общего капитала.
Особенности:
- Он учитывает временную стоимость денег
- Учитывает все денежные потоки проекта
- Учитывает риск, связанный с денежными потоками проекта, используя стоимость капитала
- Указывает, повысят ли инвестиции стоимость проекта или компании
# 4- Внутренняя норма доходности (IRR)
IRR — это ставка дисконтирования, когда текущая стоимость ожидаемых дополнительных денежных потоков равна первоначальной стоимости проекта.
т.е. когда PV (приток) = PV (отток)