Аукционный рынок

Что такое аукционный рынок?

Аукционный рынок — это этап для покупателей и продавцов, на котором они могут торговать акциями, делая конкурирующие заявки и предложения, и он выполняется по соответствующей цене, где наивысшая ставка от покупателя совпадает с самой низкой ценой предложения от продавца.

пример

Предположим, покупатель заинтересован в покупке доли компании ABC ltd. На рынке, который торгуется по 101 доллару за акцию. Он выставляет ставки следующим образом: 101,05, 101,10, 101,15, 101,20, 101,25, 101,30 доллара, аналогично продавцу, который готов продать ту же долю компании по рыночной цене предложения, составляет 101,30, 101,35, 101,40, 101,45, 101,5, 101,55 доллара. В этом сценарии самая высокая цена, которую готов заплатить покупатель, и самая низкая цена, которую готов принять продавец, составляет 101,30 доллара; следовательно, сделка будет исполнена по цене 101,30 доллара, а текущая цена акций ABC ltd будет 101,30 доллара. В то время как все другие заявки покупателя и запросы продавца остаются отложенными до тех пор, пока заявки и предложения не совпадают, и следующие сделки не будут выполнены на рынке.

Как работает процесс аукционного рынка?

Этот процесс отличается от процесса на внебиржевом рынке, поскольку между покупателем и продавцом не ведутся прямые переговоры.

  • Покупатель делает несколько заявок на рынке желаемого финансового инструмента, доступного на рынке.
  • Продавец размещает на рынке несколько предложений по желаемому финансовому инструменту на рынке.
  • Механизм согласования заказов фокусируется на выставлении максимальной цены предложения от покупателя и самой низкой цены предложения от продавца.
  • Если совпадают самая высокая цена предложения и самая низкая цена предложения, то сделка выполняется по этим ценным бумагам, и с помощью этого механизма определяется текущая рыночная цена.
  • Если цена предложения и предложения не совпадает, статус заявки остается как отложенный.
  • Выполненный ордер будет обработан для расчета в соответствии с правилами обмена.
  • Как правило, на аукционе участвует один продавец и несколько покупателей. Однако в этом есть несколько покупателей и продавцов.
  • Непрерывный процесс определения текущей рыночной цены с помощью этого механизма размещения заказов;
  • На аукционных рынках также есть термин, известный как рынок двойного аукциона, поскольку он позволяет покупателям и продавцам указывать цену, которую они считают приемлемой, из данного списка заявок и предложений. Когда цена покупки и продажи совпадают, сделка переходит к исполнению.

Аукционный рынок

пример

Чикагская товарная биржа (CME) и Нью-Йоркская фондовая биржа являются примерами, которые все еще работают в системе открытого протеста на аукционных рынках. Электронный метод торговли, который более или менее по-прежнему работает по принципу системы аукционного рынка, но в электронном виде, и каждый покупатель и продавец получает доступ к цене предложения и цены на выставленном рынке и принимает свои собственные решения. Точно так же снижение затрат, улучшение скорости исполнения сделок по сравнению со скоростью открытого человеческого протеста, среда, которая теперь менее уязвима для манипуляций, и доступность электронной системы для любого домашнего компьютера и смартфона бесплатно по сравнению с открытым протестом аукционный рынок, создавший популярность для адаптации к методам электронной торговли.

Со временем, с изобретением новых технологий, все биржи адаптировали метод электронной торговой системы. С 2007 года даже NYSE перешла из строго аукционного рынка в гибридный рынок, который работает как в электронной торговой системе, так и на аукционном рынке. Некоторые акции до сих пор торгуются на торговой площадке, цена которой чрезвычайно высока.

На аукционном рынке брокеры, которые действуют как покупатели и продавцы, представляя своих клиентов, чтобы делать конкурентные заявки и предложения на совершение сделки, связаны правилами обмена. Многие инвесторы, торгующие на этих рынках, постоянно следят за новостями и настроениями торговых ям.

Аукцион государственных ценных бумаг

Многие правительства различных стран проводят аукционы по продаже своих ценных бумаг на рынке, который открыт для всех, а также для крупных финансовых учреждений. Заявки в основном принимаются в электронном виде и делятся на две группы, конкурирующие за заявки и неконкурирующие заявки. Если неконкурентным покупателям отдается предпочтение и гарантировано получение ряда ценных бумаг, превышающих сумму в соответствии с минимальным и максимальным пределом суммы предложения. В случае конкурентных заявок после закрытия аукциона заявки рассматриваются, и конкурирующие заявки, перечисляемые в соответствии с ценой заявки, а оставшееся количество ценных бумаг продаются на заявки от более высокой к более низкой.

Например, Казначейство США проводит аукционы для финансирования определенной деятельности правительства.

Аукционный рынок против дилерского рынка

Ниже приведены различия между:

Аукционный рынок Дилерский рынок
Определение Рынок, на котором покупатели подают конкурентные заявки, а продавцы — конкурентные предложения, максимальная ставка покупателя и минимальная ставка продавца являются совпадением, и торговля этим финансовым инструментом выполняется. Система финансового рынка, в которой многочисленные дилеры устанавливают цены, по которым будут продаваться или покупать ценные бумаги конкретного инструмента.
Соответствие текущей цены Самая высокая цена предложения покупателя и самая низкая цена, предлагаемая продавцом при исполнении согласованного ордера. «Дилер», обозначенный как «маркет-мейкер», обеспечивает ликвидность и прозрачность, показывая цены в электронном виде, на которых отображаются цены «заявки» покупателей и «предложения» продавцов.
Содержание рынка Рынки фьючерсов и опционов — это аукционные рынки. Внебиржевой рынок ценных бумаг и правительство. Рынок ценных бумаг — это Дилерский рынок.
Сфокусируйся на Рынки, ориентированные на заказы Рынки, основанные на котировках
пример Покупатель ценной бумаги сделал ставку на долю компании ABC ltd. По цене около 250 долларов США: 249,2 доллара США, 249,3 доллара США, 249,4 доллара США, 249,5 доллара США, в то время как продавец выставил цену предложения на ту же акцию компании, как 249,5 доллара США, 249,6 доллара США, 249,7 доллара США, 249,8 доллара США. Таким образом, совпадает самая высокая цена, предложенная покупателем, и самая низкая цена, предложенная продавцом, 249,5 долларов, и ордер исполняется, и текущая рыночная цена составляет 249,5 долларов. У дилера есть достаточное количество компаний XYZ, доступных другим маркет-мейкерам по цене 350/360 долларов и желающих продать некоторое количество на рынке. Таким образом, дилер может опубликовать котировку с ценой покупки и продажи в размере 345 долларов США / 355 долларов США, поэтому инвесторы, желающие купить эту ценную бумагу, получают от дилера скидку в размере 5 долларов США по сравнению с другими участниками рынка. Точно так же продавец предпочтет продавать другим маркет-мейкерам, поскольку дилер предлагает цену на 5 долларов меньше, чем предлагают другие маркет-мейкеры.

Заключение

Хотя инновации в технологиях и политиках наблюдения различных бирж по всему миру, процесс аукционного рынка также изменился с открытого протеста на электронную торговую систему. Основное внимание на этом рынке уделяется наиболее эффективному соединению покупателей и продавцов. Хотя метод работы со временем изменился, принцип остается неизменным для всех рыночных операций на аукционном рынке.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.