Активное управление

Что такое активное управление?

Активное управление инвестиционным портфелем относится к универсальной стратегии, направленной на обеспечение более высокой доходности, снижение рисков и налоговых обязательств, управление волатильностью и выбор подходящих инвестиций путем активного отслеживания результатов и принятия решений. Активные менеджеры — это инвесторы и в основном профессионалы, которые обрабатывают и принимают важные решения, связанные с портфелем.

Активное управленческое инвестирование направлено на то, чтобы превзойти рыночные или отраслевые показатели путем выявления пробелов и возможностей. Поэтому он требует постоянного внимания и действий с использованием различных статистических инструментов, фундаментального и количественного анализа и методов прогнозирования для принятия быстрых и хорошо обоснованных решений. Это отличается от пассивного управления, когда инвесторы пытаются воспроизвести индекс.

Оглавление

• Что такое активное управление?
  • Объяснение активного управления
  • Пример
  • Активное управление против пассивного управления
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
• Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Активное управление — это инвестиционный подход, при котором инвесторы или специалисты по финансам учитывают множество факторов, которые потенциально могут повлиять на эффективность инвестиций. Это может помочь им оптимизировать прибыль, учитывая связанный с этим риск, волатильность инвестиций и налоговые льготы.
• Он использует различные стратегии и математические методы для принятия решений, касающихся управления портфелем.
• Активные менеджеры сосредотачиваются не только на достижении установленных ориентиров, в отличие от пассивных менеджеров, которые часто удовлетворены достижением запланированной цели. Вместо этого активные менеджеры пытаются превзойти эталон в отношении доходов и прибылей.

Объяснение активного управления

Активное управление предполагает управление портфелем инвестора, т. е. рассмотрение всех параметров, которые могут повлиять на инвестиции, отрасль или рынок. Поэтому активные менеджеры, такие как инвестиционные менеджеры или финансовые консультанты, постоянно наблюдают за рынком и его окружением. Это позволяет им быстро принимать решения о покупке или продаже, чтобы увеличить прибыль своего клиента.

Например, в начале пандемии COVID-19 цены на акции многих компаний резко упали. Однако компании, оказывающие онлайн-услуги, такие как Netflix, Zoom Video Communications и т. д., столкнулись с новыми высокими ценами. Таким образом, активный менеджер может продать акцию, которая, по его мнению, будет неэффективной, и вместо этого купить акции компании, предоставляющей интернет-услуги.

Точно так же тот же менеджер мог предвидеть снижение цен интернет-компаний после того, как правительства снимут ограничения по всему миру и люди начнут возвращаться к традиционной системе, тем самым снизив спрос на онлайн-услуги.

Одной из важных особенностей активного управления фондами является то, что его сторонники не поддерживают гипотезу эффективного рынка (EMH). Согласно EMH, невозможно превзойти рынок с точки зрения возврата инвестиций. Это связано с тем, что цены на акции определяются с учетом всех необходимых факторов. Но активные менеджеры считают, что рынок неэффективен и что он не может точно оценить акции. Следовательно, они стремятся получить прибыль от неправильной оценки акций.

В отличие от тех инвестиций, которыми инвесторы торгуют на основе интуиции и чутья, фонды активного управления подвергаются тщательной проверке:

1. Он использует количественный и качественный анализ для оценки инвестиций и рынка.
2. Он прогнозирует тенденции, используя очень сложные статистические инструменты и теории, такие как возврат к среднему и т. д.
3. Активные менеджеры даже учитывают географическое и политическое влияние на фондовый рынок.

Пример

Рассмотрим этот пример активного управления ETF. Согласно недавней статье CNBC, активно управляемые биржевые фонды (ETF) лучше справляются с волатильностью рынка. Кроме того, активное управление ETF может предоставить инвестору налоговые льготы и ликвидность.

по оценкам $6 трлн в ETF, ожидается, что волатильность рынка сохранится из-за роста инфляции и процентных ставок, а также из-за опасений рецессии. Следовательно, активное управление ETF может принести пользу инвесторам в такое неспокойное время. Однако активно управляемые ETF требуют более высокой комиссии, чем пассивно управляемые.

Активное управление против пассивного управления

Реальные преимущества активного управления всплывают на поверхность, когда появляется пассивное управление. Пассивное управление можно объяснить как инвестиционный подход, при котором доходность инвестиций напоминает определенный индекс. То есть инвестиционная стратегия вряд ли изменится в зависимости от ожиданий рынка капитала, а вместо этого будет уделять больше внимания индексу.

С другой стороны, активное управленческое инвестирование пытается найти возможности максимизировать прибыль, а не просто следовать индексу и получать стандартную рыночную прибыль. Следовательно, фактор риска может увеличиться в этом случае. Но есть более высокий потенциал для получения большей прибыли. Для этой цели он использует высоконаучные методы и статистические инструменты по сравнению с пассивным управлением, которое в основном использует фундаментальные методы.

Преимущества активного управления

Давайте посмотрим на преимущества активного управления:

• Лучшая окупаемость инвестиций (ROI)
• Волатильность и управление рисками
• Быстрое и точное принятие решений
• Высокая отзывчивость к рынку
• Гибкость в выборе инвестиций

У этой инвестиционной стратегии есть и свои недостатки. Во-первых, профессионалы требуют высокой платы за активное управление фондами. Это потому, что так много усилий, времени и анализа уходит на активное управление средствами.

Кроме того, когда объем активно управляемых инвестиций увеличивается, он имеет тенденцию повторять производительность эталона или индекса, становясь, таким образом, пассивным. Наконец, многие примеры из реальной жизни показывают, что, несмотря на вероятные преимущества активно управляемых фондов, они показывают худшие результаты, чем пассивное управление.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Почему используется активное управление?

Активно управляемые фонды могут обеспечить более высокую прибыль для инвесторов, поскольку они пытаются превзойти индекс или контрольный показатель. Он также определяет неэффективность и возможности, которые могут быть использованы в интересах инвестора для получения большей прибыли.

2. Работает ли активное управление?

Да. Активное управление инвестициями может работать, если оно используется должным образом, и многие профессионалы занимаются каждым аспектом.

3. Стоит ли активное управление?

Да. Активное управление портфелем — это научный подход к инвестированию. Он универсален и благоприятен. Он фокусируется не только на основных факторах, которые могут повлиять на инвестиции или рыночные показатели. Таким образом, он может определить самые отдаленные факторы, которые могут увеличить прибыль инвестора.

4. Почему активное управление лучше пассивного?

Активное управление средствами считается на шаг выше пассивного управления ими из-за их обещаний и потенциала. При правильном использовании он может управлять рисками и волатильностью на рынке, генерировать высокую прибыль, принимать быстрые и лучшие решения и предсказывать вероятные результаты.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по тому, что такое активное управление. Мы объясним его преимущества на примере и сравним его с пассивным управлением. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Портфельные инвестиции
• Управление портфелем
• Менеджер по инвестициям